Elliott Management ha reducido silenciosamente su posición en el Grupo SoftBank de Masa Son, confirmó The Post.
Y el fondo de cobertura administrado por Paul Singer ha obtenido una ganancia considerable en el proceso, hasta $ 500 millones, dijeron a The Post personas con conocimiento del asunto.
La ganancia se produce incluso cuando es probable que otros inversores hayan sido quemados por SoftBank, cuyo Vision Fund registró una pérdida de $ 18 mil millones el año pasado.
Ahora, SoftBank está enredado en inversiones tecnológicas chinas que están provocando la ira del gobierno de China. Aun así, Elliott mantiene parte de su participación en SoftBank, pero sus participaciones han bajado “significativamente” desde la posición de $ 2.5 mil millones que tenía el fondo anteriormente, dijeron personas cercanas al asunto a The Post.
El inversor activista, que reveló su participación en febrero de 2020 y pidió a SoftBank que implemente recompras de acciones, todavía está hablando con Masa Son, el CEO, pero el fondo ha pasado a centrarse más directamente en sus inversiones recientes, como la de empresa de software Citrix. SoftBank y Elliott se negaron a comentar en The Post.
La capacidad de Elliott para maniobrar a través de los altibajos de SoftBank, con una ganancia aparente, es notable dado que muchos inversores en SoftBank no han tenido tanta suerte. Las acciones han registrado una caída del 33 por ciento en los últimos seis meses; en el último año, aumentaron alrededor de un 4,5 por ciento.
La inversión de Elliott estuvo respaldada por dos de las pérdidas más grandes de SoftBank: una inversión en WeWork que se agrió en 2019 y, más recientemente, una represión china contra las acciones relacionadas con las grandes tecnologías que minaron 1 billón de dólares en valor de mercado mientras los funcionarios del gobierno critican el “crecimiento bárbaro” del sector.
En julio, SoftBank reportó una ganancia neta de $ 6,9 mil millones, pero la compañía enfrenta una batalla cuesta arriba dado que las compañías chinas representan el 23 por ciento de las inversiones de Vision Fund.
Pero incluso cuando el gobierno chino agita las inversiones de SoftBank, Elliott no tiene un cronograma para salir por completo de su posición, dijeron personas con conocimiento a The Post.
SoftBank, que es conocido por realizar grandes inversiones, a veces audaces, en empresas centradas en la tecnología como T-Mobile y WeWork, es uno de los principales accionistas de Alibaba y de la empresa de transporte compartido Didi, que han provocado la ira de los funcionarios chinos últimamente.
Mientras tanto, Elliott normalmente compra grandes participaciones en empresas, da una lista de demandas de cambio y luego busca salir con una ganancia. Con SoftBank, Elliott adoptó un enfoque más suave, informó el Wall Street Journal. La firma realizó llamadas diarias con SoftBank, según el Journal, e hizo sugerencias para el cambio. Son estaba dispuesto a hacer algunos de ellos.
En marzo de 2020, aproximadamente un mes después de que Elliott revelara su posición, SoftBank anunció un plan de recompra de más de $ 20 mil millones, aumentando el precio de sus acciones en un 20 por ciento el siguiente día de negociación.
En su llamada de ganancias más reciente, SoftBank no anunció ninguna recompra de acciones, lo que decepcionó a los analistas. La compañía dijo que estaba considerando recompras futuras, pero los analistas de mercados de Citigroup Global Capital dijeron en una nota a los clientes el 30 de agosto que veían “pocas posibilidades” de recompra de acciones en el corto plazo.
