El logo de Google Play se ve en una pantalla.
Alexander Pohl | NurPhoto | imágenes falsas
Los analistas de Wall Street comenzaron el lunes a proporcionar reacciones tempranas sobre cómo un fallo reciente en la demanda de Epic contra Apple podría afectar a Google.
El 10 de septiembre, un juez dictaminó que Apple no puede prohibir que los desarrolladores proporcionen enlaces a los consumidores para pagar compras dentro de la aplicación fuera de la App Store, sin pasar por la tarifa del 30% de Apple. Si bien el juez no encontró a Apple como un monopolio, las acciones de la compañía cayeron un 3% por la noticia y Google cayó hasta un 2%.
Epic demandó a Google en 2020 por acusaciones similares. Ese caso aún no ha ido a juicio y no está claro cuándo lo hará. Sin embargo, Google se encuentra en una posición ligeramente diferente a la de Apple. Android permite tiendas de aplicaciones de terceros, mientras que iOS de Apple no, pero Google Play Store, como la App Store de Apple, actualmente no permite que los desarrolladores se vinculen a otros métodos de pago.
Google no desglosa sus ingresos de Play Store. Sin embargo, una presentación judicial recientemente revelada mostró que la compañía generó $ 11.2 mil millones en ingresos, $ 8.5 mil millones en ganancias brutas y $ 7 mil millones en ingresos operativos de Google Play Store el año pasado. Eso incluye compras dentro de la aplicación y publicidad en la tienda de aplicaciones. Con base en esas cifras, JPMorgan estima que los ingresos no publicitarios de Google Play totalizarán aproximadamente $ 14 mil millones en 2021, o aproximadamente el 5% de los ingresos totales de Alphabet.
Analistas de Credit Suisse, Raymond James, Bank of America, JPMorgan y Morgan Stanley dicen que el fallo de Epic vs.Apple indica que existe un riesgo que Google también podría tener para permitir que los desarrolladores promocionen otros métodos de pago o soluciones alternativas a las tarifas de Google.
“Las preocupaciones sobre los ingresos de Google Play están creciendo”, dijeron analistas de Bank of America en una nota a los inversores el lunes.
Los analistas de Bank of America dijeron que es una buena noticia para Google que la App Store de Apple no sea un monopolio, pero dijeron que Google aún no está fuera de peligro. Los analistas advirtieron que los acuerdos de Android de Google con empresas de aplicaciones y fabricantes de equipos son más complejos y, por lo tanto, están sujetos a un escrutinio más anticompetitivo que los de Apple. Pero mantuvieron una acción Buy on Alphabet, argumentando que cualquier regulación de la tienda de aplicaciones de Google también podría ayudarla a reducir los costos de adquisición de tráfico que paga a Apple.
Los analistas de Credit Suisse dijeron que, en el peor de los casos teóricos, en el que Google tomó el 0% de las comisiones de Play Store, espera que las acciones de la compañía se negocien alrededor de $ 3,200 por acción en 2022 frente a $ 3,400 si no hubiera un impacto en los ingresos de la aplicación.
El negocio principal de Google puede proteger posibles grandes éxitos
Los analistas de Credit Suisse, Raymond James, Bank of America, JPMorgan y Morgan Stanley coincidieron en que los otros importantes contribuyentes de ingresos de Google, como Search y YouTube, amortiguarían el impacto financiero que podría sufrir Google si tiene que ajustar la forma en que recauda dinero de Play Store.
Los analistas de Raymond James dijeron que Google podría perder el 4% de sus ganancias brutas en 2022 si reduce su participación de los desarrolladores en un 50%. “Nuestro resultado final es que, si bien existe un riesgo modesto para las estimaciones, creemos que tomará algún tiempo para que esto suceda (especialmente con posibles apelaciones) y Google permanece bien posicionado para impulsar la fortaleza continua en sus ingresos publicitarios principales”, Raymond Los analistas de James dijeron en una nota a los inversores, añadiendo que los desarrolladores probablemente gastarían los ahorros de las tarifas de Play Store en publicidad.
Los analistas de Morgan Stanley dijeron que cualquier cambio potencial en la forma en que Google recauda dinero de los desarrolladores probablemente solo afectará a sus socios de aplicaciones más grandes y, por lo tanto, minimizará el impacto en Google.
