La Comisión de Bolsa y Valores votó el jueves para revivir una regla, que quedó inconclusa desde 2015, que ampliaría los poderes del regulador para recuperar la compensación de los ejecutivos cuando una empresa tuviera que reajustar sus finanzas debido a un lapso de cumplimiento.
La SEC dijo que buscaría una nueva ronda de comentarios públicos sobre la regla, que fue ordenada por el Congreso luego de la crisis financiera de 2007-2009, con miras a finalizar la regla probablemente el próximo año.
La SEC propuso un borrador en 2015, pero no pudo finalizarlo. El esfuerzo por revivir la regla es parte de un impulso más amplio de la SEC, ahora controlada por los demócratas, para tomar medidas enérgicas contra las malas prácticas corporativas mediante el aumento de sus herramientas para penalizar a los ejecutivos.
Gary Gensler, presidente de la agencia, dijo en un comunicado que la reapertura del período de comentarios brinda al organismo de control “una oportunidad para fortalecer la transparencia y la calidad de los estados financieros corporativos, así como la responsabilidad de los ejecutivos corporativos ante sus inversionistas”.
Si se finaliza, la medida se aplicaría a las empresas públicas de todos los tamaños y a cualquier funcionario ejecutivo que tome decisiones de formulación de políticas y que haya recibido una compensación de incentivos, incluidas las opciones sobre acciones, ampliando drásticamente el alcance de los poderes de recuperación existentes de la agencia que se crearon en 2002.
La SEC podría utilizar el nuevo poder para recuperar una compensación en exceso de lo que el ejecutivo en cuestión debería haber recibido en el caso de que una empresa tenga que reformular sus estados financieros debido a un “incumplimiento sustancial” de las leyes de valores.
Se aplicaría a la compensación pagada en los tres años previos a la reexpresión, “independientemente de si la declaración incorrecta se debió a fraude, errores o cualquier otro factor”.
También ordenaría a las bolsas de valores estadounidenses que establezcan estándares de cotización que requieran que cada emisor desarrolle e implemente dicha política.
Los cinco comisionados de la SEC votaron unánimemente para reabrir el período de comentarios el jueves y propusieron una interpretación más estricta de la regla que la propuesta anterior de 2015, incluso reconsiderando el alcance de la “reexpresión contable” y el estándar “razonablemente debería haber concluido” para activar una mirar atrás.
