17LIVE sale a bolsa a través de la primera fusión SPAC de Singapur

Por primera vez en Singapur, las acciones de 17LIVE comenzaron a cotizar el viernes luego de la fusión de la empresa asiática de transmisión en vivo con una empresa de adquisición con fines especiales.

Las acciones de 17LIVE cayeron un 2,06% a 3,80 dólares de Singapur (2,84 dólares) después de abrir a 4 dólares singapurenses.

Esta fue la primera cotización de Singapur a través de una fusión de SPAC. Las SPAC, o empresas de cheques en blanco, son empresas fantasma que recaudan capital en una oferta pública inicial y utilizan el efectivo para fusionarse con una empresa privada con el fin de hacerla pública.

“Es posible que veamos la incorporación de más SPAC”, dijo Deloitte en un informe del 16 de noviembre, refiriéndose a la fusión de 17LIVE con Vertex Technology Acquisition Corporation.

El primer SPAC de Singapur, VTAC, cotizó en enero de 2022. Está respaldado por Vertex Venture Holdings, la rama de capital riesgo del fondo soberano de Singapur, Temasek Holdings.

Las SPAC locales tienen dos años para adquirir una empresa, con opción a una extensión de un año, sujeto a ciertas condiciones.

Ng Jing Shen, cofundador de 17LIVE, dijo a CNBC el viernes que la compañía optó por cotizar a través de una fusión SPAC porque la firma de cheques en blanco estaba dirigida por su socio de toda la vida, Vertex. Añadió que una IPO tradicional habría llevado más tiempo, mientras que SPAC les ofreció capitalización desde el principio.

“Cuanto más tiempo ahorremos, más podremos capitalizar y capturar las oportunidades de crecimiento que vemos ahora en el Sudeste Asiático”.

“Nos vemos como una plataforma global de transmisión en vivo. Singapur es un centro financiero global, por lo que creemos que es una gran plataforma de lanzamiento para nosotros”, dijo Ng a CNBC antes de la cotización.

La plataforma de transmisión en vivo permite a los usuarios interactuar en tiempo real con los transmisores y enviarles obsequios virtuales. Alrededor del 16% de los usuarios activos mensuales de 17LIVE gastan dinero, con un ingreso mensual promedio generado por cada usuario que gasta de $302 al mes, según la firma.

“En nuestro modelo de negocio, no ganamos dinero con los anuncios. Nuestro negocio no está en las vistas, sino en la interactividad. Así que ganamos dinero con los regalos que nuestros usuarios pueden comprarnos”, dijo Ng.

“Compran estos regalos y se los dan a los streamers para apoyarlos en cualquier objetivo o competencia que se esté llevando a cabo. Y luego compartimos los ingresos con los streamers”, dijo Ng, sin revelar cifras.

La plataforma tenía alrededor de 87.000 transmisores en vivo contratados a finales de junio. Estos creadores de contenido provienen de agencias o mediante búsqueda de talentos, y la duración del contrato oscila entre uno y siete años.

“Una vez que firman con nosotros, pasan por un programa de capacitación dentro de nuestra agencia interna de gestión de talentos. Entonces les enseñamos cómo transmitir, cómo usar el equipo, cómo usar la aplicación. Y luego, una vez que comienzan, tenemos gestores de talentos para ver sus transmisiones en vivo y guiarlos en el camino”, dijo Ng.

Lanzado en 2015 en Taiwán, 17LIVE se expandió a Japón en 2017, donde ahora representa el 70% de sus ingresos, mientras que el resto proviene de Taiwán y el sudeste asiático, según la compañía.

La aplicación también permite a los usuarios usar sus teléfonos inteligentes para cargar un avatar y realizar transmisiones virtuales.

Se espera que el tamaño del mercado de ídolos virtuales, o personajes generados por computadora diseñados para parecerse a personas reales, en Japón aumente a 3.860 millones de dólares para 2027 desde 630,7 millones de dólares en 2022, según la presentación de fusión de SPAC.

En 2022, 17Live generó ingresos operativos de 363,7 millones de dólares e incurrió en una pérdida de 51 millones de dólares, según el documento.

En septiembre de 2021, la Bolsa de Singapur se convirtió en la primera bolsa importante de Asia en permitir la cotización de SPAC en una medida destinada a atraer más empresas para cotizar en la ciudad-estado en medio de un mercado de OPI estancado.

Incluso antes de la pandemia, el intercambio experimentó más eliminaciones que cotizaciones. De 2009 a 2019, hubo 302 exclusiones de la lista, mientras que solo 279 empresas cotizaron en Singapur, dijo en 2020 Tharman Shanmugaratnam, quien fue ministro a cargo del banco central de Singapur y ahora es el presidente del país.

“Esperamos mostrar que existe una alternativa para las empresas que están creciendo rápidamente, en lugar de cotizar directamente en Hong Kong o Estados Unidos”, dijo a CNBC el director ejecutivo de Vertex Holdings, Chua Kee Lock.

Hong Kong ha estado tratando de estimular su mercado de IPO, y en septiembre la Bolsa de Valores de Hong Kong propuso medidas para mejorar su atractivo para las pequeñas y medianas empresas con alto potencial de crecimiento.

En agosto, el gobierno de Hong Kong anunció un grupo de trabajo para “mejorar” la liquidez del mercado de valores con el fin de impulsar el desarrollo de su mercado de capitales.

17LIVE ha cotizado en medio de incertidumbres macroeconómicas alimentadas por la alta inflación, los aumentos de las tasas de interés y los mercados volátiles. A diferencia de los frenesíes bursátiles de 2020 y 2021, varias empresas han retrasado sus cotizaciones desde 2022, adoptando un enfoque de esperar y observar.

Las OPI de SPAC cayeron un 76% en el primer semestre de 2023 en comparación con el mismo período del año anterior, según un informe de la firma de asesoría financiera y de riesgos Kroll.

Sobre por qué 17LIVE fue incluido en la lista en medio de un ambiente de incertidumbre económica, Chua dijo: “Creo que el mercado se recuperará”.

“Lo que está arriba nunca puede subir para siempre, ¿verdad?… Lo que está abajo tampoco puede estar abajo para siempre”.