Las acciones de Facebook y Google han divergido, y la razón es Apple

Si bien Facebook se encuentra en medio de su mayor caída de acciones y se cotiza a un mínimo de 18 meses, Google se mantiene cerca de un récord y ha superado fácilmente a todos sus pares Big Tech durante el año pasado.

La diferencia es Apple.

Google y Facebook son las dos empresas de publicidad en línea dominantes en los EE. UU. y lo han sido durante años. Si bien las empresas hacen cosas muy diferentes y se han enfrentado a sus propios problemas únicos, los gráficos de acciones de cinco años se ven bastante similares.

Hasta que llegues a finales de 2021.

Fue entonces cuando la larga lucha del fundador de Facebook, Mark Zuckerberg, por controlar su propio destino comenzó a afectar las finanzas de su empresa.

Las aplicaciones de Facebook dependen casi por completo de Apple y Google para su distribución. Entonces, cuando Apple cambió su política de privacidad el año pasado, limitando la capacidad de los desarrolladores de aplicaciones para dirigirse a los usuarios, Facebook fue despojado repentinamente de uno de sus activos más importantes.

Google también se basa en la orientación de anuncios para conectar a los especialistas en marketing con los usuarios en muchas de sus propiedades, pero la publicidad de búsqueda es un activo único: los usuarios tienden a “autoorientarse” mientras escriben una consulta de búsqueda que explica exactamente lo que les interesa. en ese momento.

Cuando se trata de segmentación, Google tiene Android, el sistema operativo más popular del mundo, que le da control sobre sus propias políticas. Y aunque Google aún necesita la distribución de iOS, tiene una relación más estrecha con Apple. Google paga a Apple miles de millones de dólares al año para que sea el motor de búsqueda predeterminado en el navegador Safari de Apple.

Súmelo todo, y Facebook acaba de decirle a Wall Street que se espera que la nueva función Transparencia de seguimiento de aplicaciones (ATT) de Apple le cueste a la compañía de redes sociales $ 10 mil millones en ingresos este año. Esa es una de las principales razones por las que Facebook no alcanzó su pronóstico de ingresos para el primer trimestre y por qué las acciones se desplomaron un 25% el jueves, su mayor caída hasta el nivel más bajo desde agosto de 2020.

Google, mientras tanto, reportó resultados impresionantes en el cuarto trimestre a principios de esta semana gracias a un aumento del 33% en los ingresos publicitarios, en comparación con el 20% de Facebook. Los analistas esperan que Alphabet, matriz de Google, alcance un crecimiento del 23% en el primer trimestre, mientras que Facebook proyecta una expansión de solo el 3% al 11%.

Dave Wehner, director financiero de la empresa matriz de Facebook, Meta, dijo en la conferencia telefónica del miércoles con analistas que, cuando se trata de que Apple trate la búsqueda de manera más favorable que otras aplicaciones debido al acuerdo con Google, “el incentivo claramente es que esta discrepancia de política continúe”.

Los analistas ven la correlación. Los anunciantes que ya no pueden obtener el nivel de orientación que desean en Facebook están gastando más en Google.

“¿Los cambios de iOS de Apple desencadenaron un cambio de participación de mercado de Facebook a Google?” Rohit Kulkarni de MKM Partners escribió en un informe el jueves. “Sí, eso creemos”. MKM tiene una calificación de compra en ambos valores.

Sheryl Sandberg, jefa de operaciones de Facebook y exejecutiva sénior de Google, dijo que los cambios de Apple son más dañinos para las pequeñas y medianas empresas, que dependen más de la personalización y la orientación en su publicidad.

“Así que definitivamente estamos viendo que esto tiene un mayor impacto para las PYMES”, dijo.

Zuckerberg ha estado preocupado por esta posibilidad durante mucho tiempo. Sin poseer el dispositivo o el sistema operativo, Facebook no puede trazar completamente su propio camino y siempre está sujeto a los caprichos de otras empresas. Hace aproximadamente una década, Facebook diseñó su propio teléfono, pero fue un desastre.

Esto es lo que dijo Facebook en los factores de riesgo de su prospecto de salida a bolsa en 2012, que todavía eran los primeros días de los dispositivos móviles para la empresa.

“Dependemos de la interoperabilidad de Facebook con los sistemas operativos móviles populares que no controlamos, como Android e iOS, y cualquier cambio en dichos sistemas que degrade la funcionalidad de nuestros productos o dé un trato preferencial a los productos de la competencia podría afectar negativamente el uso de Facebook. en dispositivos móviles”.

En 2014, Facebook adquirió una empresa naciente de auriculares de realidad virtual llamada Oculus por $ 2 mil millones, lo que le dio a la empresa la oportunidad de fabricar la próxima generación de hardware e integrar su propio software.

Esa adquisición es la base del futuro que tanto desea Zuckerberg. A fines del año pasado, cambió el nombre de Facebook a Meta Platforms. En el informe de ganancias del jueves, la compañía dijo que su grupo Reality Labs, sede del desarrollo de realidad virtual, perdió más de $10 mil millones en 2021.

Los inversores están, con razón, preocupados. El negocio principal de Facebook es perder usuarios, y Apple se está flexionando de una manera que está causando pánico.

Para Zuckerberg, la respuesta a sus problemas del mundo real puede ser el mundo virtual. Más que nada, quiere liberarse de Apple y Google, para que su empresa sea la que establezca las reglas.

— Kif Leswing y Jennifer Elias de CNBC contribuyeron a este informe.

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