Un vendedor en corto que predijo con precisión la caída del procesador de pagos alemán Wirecard ahora apuesta a que las acciones de Tesla caerán, alegando que la compañía está sobrevaluada en comparación con los gigantes automotrices Toyota y Volkswagen.
“¿Toyota y VW están infravalorados o Tesla está sobrevalorado?” Fraser Perring, el fundador del grupo de investigación financiera Viceroy Research, tuiteó el miércoles cuando anunció su posición corta en acciones de Tesla.
“La calidad de Tesla y [full self-driving technology] serán medidos por los consumidores. Soy bajito otra vez.
Las acciones de Tesla cayeron más del 3 por ciento durante la negociación en Wall Street el viernes. Desde el comienzo del nuevo año, las acciones de la compañía han caído más de un 10 por ciento.
En general, sin embargo, la acción ha tenido un buen desempeño, aumentando más del 50 por ciento en el último año y más del 2400 por ciento en el transcurso de los últimos cinco años.
La capitalización de mercado de Tesla de 1,1 billones de dólares es más del triple de la de su competidor más cercano, Toyota, que vale 280.000 millones de dólares.
La tercera empresa automovilística más valiosa del mundo es VW, con una capitalización de mercado de 140.000 millones de dólares.
Pero Toyota y Volkswagen son más rentables que Tesla y venden más autos. Mientras que Tesla vendió casi 309,000 autos el último trimestre, tanto Toyota como Volkswagen reportaron cada uno más de 2 millones de vehículos vendidos durante el mismo período.
Perring no es el primer vendedor en corto activista que predice la desaparición de Tesla.
Carson Block, el fundador del administrador de fondos de cobertura Muddy Waters Research, advirtió que era un error comprar opciones de venta para Tesla, como lo hizo. También dijo que estaba mal subestimar a Musk.
El verano pasado, Block dijo que estaba de acuerdo en que Tesla estaba sobrevaluada. La capitalización de mercado de la empresa en ese momento era de $ 710 mil millones.
Otros inversores conocidos que compraron posiciones cortas con Tesla incluyen a David Einhorn de Greenlight Capital y Jim Chanos de Kynikos Associates.
Un inversionista que vende una acción al descubierto obtiene ganancias si el valor de la acción cae. Un inversionista toma prestadas acciones de un activo y luego vende las acciones prestadas a los compradores al precio de mercado.
El inversor lo vende con la intención de volver a comprarlo más tarde por menos dinero.
Musk ha expresado su desdén por los vendedores en corto. En 2019, dijo que la práctica “debería ser ilegal”.
El equipo de Musk se ha convertido en el fabricante de automóviles más valioso del mundo. En el cuarto trimestre del año fiscal 2021, estableció un récord de entregas de vehículos, enviando 308.600 automóviles a clientes, superando fácilmente las proyecciones de los analistas.
En general, Tesla envió 936.172 automóviles desde sus fábricas a los clientes el año pasado, un aumento del 87 por ciento con respecto al año anterior.
El ascenso meteórico de Tesla ha impulsado a los fabricantes de automóviles heredados como Volkswagen, Toyota, Fiat Chrysler y otros a invertir decenas de miles de millones de dólares en la producción de sus propias flotas de vehículos eléctricos en lo que se ha convertido en un sector cada vez más competitivo.
Volkswagen y Toyota planean invertir $ 170 mil millones combinados en los próximos años como parte de una estrategia para ampliar su transición de motores de combustión interna a vehículos que funcionan con baterías.
Perring, un analista británico y ex trabajador social, fue coautor de un informe sobre Wirecard que alegaba fraude y lavado de dinero generalizados.
La empresa finalmente colapsó en 2020, debiendo casi $ 4 mil millones a los acreedores.
