La creciente popularidad de Temu y Shein podría afectar las ganancias de Amazon, Meta y eBay

Temu y Shein han explotado en Estados Unidos lanzando una campaña de marketing online y ofreciendo a los consumidores productos baratos procedentes de China, ya sea un par de zapatos de 3 dólares o un reloj inteligente de 15 dólares.

El auge de las aplicaciones de compras con descuento, junto con TikTok Shop de la china ByteDance, han generado una nueva competencia para las empresas de comercio electrónico estadounidenses. Amazonas, eBay y Etsy.

Gran parte de su crecimiento, según algunos expertos de la industria, es el resultado de una laguna comercial, conocida como la excepción de minimis, que permite que paquetes enviados desde China valorados en menos de 800 dólares entren a Estados Unidos libres de impuestos. El principal ejecutivo de políticas públicas de Amazon, David Zapolsky, lo llama una “tendencia preocupante” que los reguladores globales deberían examinar más a fondo.

“Creo que hay dudas sobre hasta qué punto algunos de sus modelos de negocios están subsidiados”, dijo Zapolsky a CNBC en una entrevista reciente, hablando en términos generales sobre las empresas chinas. “A un nivel muy táctico, existen reglas sobre lo que puedes mostrar como precio de lista versus precio de venta, y creo que esas reglas no siempre se aplican”.

El tema del crecimiento de Temu y Shein rondará las ganancias tecnológicas esta semana, ya que Amazon informa los resultados del segundo trimestre junto con Meta, eBay y Etsy. Los inversores estarán atentos a cualquier comentario sobre el impacto de Temu y Shein en los mercados de comercio electrónico y a la discusión sobre su inversión en publicidad, que ha ayudado a impulsar la reciente expansión de Meta.

La temporada de resultados tecnológicos tuvo un comienzo siniestro la semana pasada. El martes por la noche, Alfabeto informó una ligera mejora en los ingresos, pero no cumplió con las estimaciones sobre las ventas de anuncios de YouTube, lo que hizo que las acciones cayeran un 5% el miércoles. tesla Las acciones se desplomaron un 12% ese día, la mayor caída desde 2020, debido a ganancias más débiles de lo esperado y un segundo trimestre consecutivo de disminución de los ingresos de los automóviles.

El calendario de esta semana también incluye informes de Manzana y microsoftasí como Intel, Qualcomm, Bloquear y Quebrar.

En el informe de Amazon del jueves, se espera que la compañía muestre un crecimiento de ingresos de alrededor del 11% a 148.600 millones de dólares, según LSEG. Sin embargo, se espera que los ingresos netos aumenten un 63% respecto al año anterior, lo que refleja las fuertes medidas de reducción de costos de la compañía, incluida la eliminación de decenas de miles de puestos de trabajo.

Si bien el comercio minorista ya no es el motor de crecimiento de Amazon, sigue siendo el negocio que genera la mayor parte de los ingresos. Y los vendedores externos ahora representan más del 60% de los productos vendidos en el sitio. Ahí es donde entran en juego Temu y Shein, ya que los comerciantes ahora tienen nuevas formas de hacer llegar sus productos a los consumidores estadounidenses. Pueden ofrecer precios tan bajos en parte porque eliminan a los intermediarios al vender directamente desde las fábricas en China a consumidores de todo el mundo y utilizan opciones de entrega más lentas.

Shein se lanzó en los EE. UU. en 2017 y recientemente ha inundado Google y Facebook con anuncios para impulsar la expansión. Según se informa, está valorado en 66.000 millones de dólares. Temu, propiedad de Participaciones de PDDdebutó en EE. UU. en 2022 y rápidamente invirtió miles de millones de dólares en marketing, sobre todo a través de su anuncio de televisión “Compre como un multimillonario” que se emitió durante el Super Bowl de este año.

Amazon ha seguido destacando su destreza en las entregas y su enfoque en la velocidad frente a la creciente competencia de Temu y Shein. El director ejecutivo Andy Jassy señaló en febrero que los cambios recientes en la red de cumplimiento de la compañía han permitido a Amazon invertir en entregas más rápidas, al tiempo que amplía de manera rentable su lista de productos baratos.

“Tenemos un dicho que dice que no es difícil bajar los precios, es difícil poder permitirse el lujo de bajar los precios”, dijo Jassy en la conferencia telefónica sobre las ganancias del cuarto trimestre de la compañía. “Lo mismo ocurre al agregar selección. No es difícil agregar niveles más bajos [average selling price] selección, es difícil poder permitirse el lujo de ofrecer una selección de ASP más baja y aun así gustar la economía”.

En cuanto a la ventaja económica para Temu y Shein, funcionarios de EE.UU., la Unión Europea y otros lugares están considerando cerrar el vacío comercial y aumentar los aranceles sobre productos baratos, lo que podría afectar el crecimiento continuo de esas plataformas.

Un portavoz de Temu dijo a CNBC en un comunicado que su crecimiento no depende de la exención de minimis. Los precios del sitio son competitivos, dijo el representante, debido al modelo directo de fábrica de la compañía que elimina la necesidad de “numerosos intermediarios y sus costos asociados”.

Shein no respondió a las solicitudes de comentarios.

Meta tiene otras preocupaciones, ya que hay algunas señales de que Temu podría estar reduciendo su inversión publicitaria. Los datos de Barclays de mayo señalaron que el número de nuevos compradores en Temu alcanzó su punto máximo en el tercer trimestre de 2023 y ha disminuido en cada uno de los dos últimos trimestres. La firma dijo que Temu puede haber estado ajustando sus esfuerzos de marketing para centrarse en los compradores existentes en lugar de en nuevas métricas de aplicaciones.

“Los metainversionistas han estado preocupados por una posible desaceleración en Estados Unidos por parte de los anunciantes salientes de China, particularmente Temu, y estos datos sobre las activaciones de nuevos compradores sugerirían que algunos de estos temores están justificados y probablemente incluidos en la guía del 2T que muestra una desaceleración de alrededor de 6 puntos. en el crecimiento de los ingresos publicitarios”, escribió Barclays en una nota a sus clientes en mayo. La firma recomienda comprar acciones de Meta.

En abril, Meta emitió un pronóstico más débil de lo esperado, lo que hizo caer las acciones. La jefa de finanzas, Susan Li, dijo en la conferencia telefónica sobre ganancias que la compañía no estaba cuantificando la contribución de China en el trimestre, pero dijo que los ingresos por publicidad en la región de Asia y el Pacífico aumentaron un 41% respecto al año anterior, lo que la convierte en la región de más rápido crecimiento. y que se vio impulsado por el comercio y los juegos online.

Un portavoz de Meta se negó a hacer comentarios para esta historia.

EBay ha restado importancia a la idea de que los rivales chinos están robando participación, y el director ejecutivo Jamie Iannone dijo a los analistas en mayo que su selección diferenciada distingue al sitio. Mientras tanto, Etsy ha tomado medidas para enfatizar el papel de sus vendedores en el abastecimiento o la creación de productos artesanales.

Temu y Shein pueden representar sólo un fenómeno a corto plazo en EE.UU. Wish, fundada en San Francisco en 2010, ganó popularidad gracias a sus productos ultrabaratos directamente desde China, lo que llevó a la empresa a una valoración de 14.000 millones de dólares en el momento de su lanzamiento inicial. oferta pública en 2020. Luego los usuarios huyeron y el negocio fracasó. Wish fue adquirida por Qoo10, con sede en Singapur, a principios de este año por 173 millones de dólares.

Los analistas del Bank of America dijeron en una nota de mayo que Amazon y Walmart son los más “aislados” de los competidores chinos.

“Los datos sobre los tiempos de envío sugieren que las velocidades de envío de Temu/TikTok/Shein están por detrás de los líderes de la industria, lo que podría limitar la tracción con el tiempo”, escribieron los analistas. “Creemos que reducir los tiempos de envío será un factor importante en la competencia a largo plazo”.

Los tiempos de envío de Temu varían de cuatro a 22 días en promedio, mientras que los artículos de Shein tardan de tres a 14 días en llegar, dijo Bank of America. Amazon ha tomado medidas para aumentar la velocidad de entrega de dos días a un día o menos.

Amazon sigue siendo, con diferencia, el minorista en línea más grande de EE. UU. y se prevé que capte aproximadamente el 40% de las ventas de comercio electrónico en el país este año, según eMarketer. Sin embargo, aunque durante mucho tiempo se ha promocionado como el “minorista estadounidense de menor precio”, Amazon ha demostrado que es muy consciente de la creciente popularidad de Temu y Shein.

En un evento con vendedores chinos en junio, Amazon dijo que planea lanzar una tienda de descuento que contará principalmente con artículos sin marca con precios inferiores a 20 dólares, según una presentación vista por CNBC.

El escaparate aprovecharía la misma regla de minimis utilizada por plataformas como Temu y Shein, informó The Information el mes pasado, citando a una persona familiarizada con los planes de la compañía.

Zapolsky de Amazon dijo que la compañía no ha adoptado una postura sobre si los legisladores deberían tomar medidas drásticas contra los envíos de minimis. De todos modos, dijo, Amazon tiene que ganarse a los consumidores.

“Sabemos que tenemos que competir con ellos”, dijo Zapolsky, “para convencer a los clientes de que pueden obtener la mejor calidad y los mejores precios de Amazon”.

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