Las acciones de Reddit subieron hasta un 70% en su debut el jueves en la primera oferta pública inicial de una importante empresa de redes sociales desde Pinterest Llegará al mercado en 2019.
El sitio web de 19 años que alberga millones de foros en línea fijó el precio de su oferta pública inicial el miércoles en 34 dólares por acción, el tope del rango esperado. Reddit y los accionistas vendedores recaudaron alrededor de 750 millones de dólares con la oferta, y la empresa recaudó alrededor de 519 millones de dólares.
La acción abrió a 47 dólares y alcanzó un máximo de 57,80 dólares. En el pico del jueves, la compañía tenía una capitalización de mercado de alrededor de 10.900 millones de dólares. Luego, las acciones de Reddit cayeron a 48,64 dólares aproximadamente media hora después de comenzar a cotizar, lo que le dio a la compañía una capitalización de mercado de alrededor de 7.900 millones de dólares.
Reddit, que cotiza bajo el símbolo “RDDT”, está poniendo a prueba el apetito de los inversores por nuevas acciones tecnológicas después de un período prolongado de sequía para las OPI. Desde el pico del auge tecnológico a finales de 2021, casi ninguna empresa tecnológica respaldada por capital de riesgo se ha hecho pública y las que lo han hecho, como Instacart y klaviyo el año pasado, han sido decepcionantes. El miércoles, la empresa de hardware para centros de datos Laboratorios Astera hizo su debut en el mercado público en Nasdaq y vio sus acciones dispararse un 72%, lo que subraya el entusiasmo de los inversores por las empresas vinculadas al auge de la inteligencia artificial.
En su precio de salida a bolsa, Reddit estaba valorada en alrededor de 6.500 millones de dólares, un recorte de la valoración de la empresa en el mercado privado de 10.000 millones de dólares en 2021, que fue un año de auge para la industria tecnológica. El estado de ánimo cambió en 2022, cuando el aumento de las tasas de interés y la creciente inflación expulsaron a los inversores de los activos de alto riesgo. Las empresas emergentes respondieron realizando despidos, recortando sus valoraciones y cambiando su enfoque hacia las ganancias sobre el crecimiento.
Las ventas anuales de Reddit para 2023 aumentaron un 20% a 804 millones de dólares desde 666,7 millones de dólares el año anterior, detalló la compañía en su prospecto. La compañía registró una pérdida neta de 90,8 millones de dólares el año pasado, menor que su pérdida de 158,6 millones de dólares en 2022.
Según sus ingresos de los últimos cuatro trimestres, la capitalización de mercado de Reddit en la IPO le dio una relación precio-ventas de aproximadamente 8. Alfabeto cotiza por 6,1 veces los ingresos, Meta tiene un múltiplo de 9,7, el de Pinterest se sitúa en 7,5 y Quebrar cotiza por 3,9 veces las ventas, según FactSet.
Además de esas empresas, Reddit también cuenta con X, Discord, Wikipedia y Amazonas Servicio de transmisión Twitch como competidores en su prospecto.
Reddit apuesta a que las licencias de datos podrían convertirse en una importante fuente de ingresos, y dijo en su presentación que ha celebrado “ciertos acuerdos de licencias de datos con un valor contractual agregado de 203,0 millones de dólares y plazos que van de dos a tres años”. Este año, Reddit dijo que planea reconocer aproximadamente 66,4 millones de dólares en ingresos como parte de sus acuerdos de licencia de datos.
Google también ha ampliado su asociación con Reddit, lo que permite al gigante de las búsquedas obtener más acceso a los datos de Reddit para entrenar modelos de inteligencia artificial y mejorar sus productos.
Reddit reveló el 15 de marzo que la Comisión Federal de Comercio está llevando a cabo una investigación no pública “centrada en nuestra venta, concesión de licencias o intercambio de contenido generado por usuarios con terceros para entrenar modelos de IA”. Reddit dijo que “no le sorprende que la FTC haya expresado interés” en las prácticas de concesión de licencias de datos de la empresa relacionadas con la IA, y que no cree que haya “participado en ninguna práctica comercial desleal o engañosa”.
Reddit fue fundada en 2005 por los empresarios tecnológicos Alexis Ohanian y Steve Huffman, el director ejecutivo de la empresa. Las partes interesadas existentes, incluido Huffman, vendieron un total combinado de 6,7 millones de acciones en la IPO.
Como parte de la OPI, Reddit brindó a algunos de sus principales moderadores y usuarios, conocidos como Redditors, la oportunidad de comprar acciones a través de un programa de acciones dirigidas. Empresas como Airbnb, doximidad y riviano han utilizado programas similares para recompensar a sus usuarios y clientes avanzados.
“Espero que crean en Reddit y lo apoyen”, dijo Huffman a CNBC en una entrevista el jueves. “Pero el objetivo es simplemente conseguir que participen en el trato. Como cualquier inversor profesional”.
Los Redditors han expresado escepticismo sobre la IPO, tanto por las finanzas de la empresa como por su relación, a menudo problemática, con los moderadores. Huffman dijo que reconoce esa realidad y reconoció el controvertido subreddit Wallstreetbets, que ayudó a generar el auge de las acciones de memes como Parada de juego.
“Eso es lo hermoso de Reddit: cuentan las cosas tal como son”, dijo Huffman. “Pero hay que recordar que lo hacen en Reddit. Es una plataforma que les encanta, es su hogar en Internet”.
El director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, es uno de los principales accionistas de Reddit junto con Tencent y Advance Magazine Publishers, la empresa matriz del gigante editorial Condé Nast. La participación de Altman en la empresa valía más de 400 millones de dólares antes de que las acciones comenzaran a cotizar. Altman lideró una ronda de financiación de 50 millones de dólares en Reddit en 2014 y fue miembro de su junta desde 2015 hasta 2022.
MIRAR: Los inversores están siguiendo “muy de cerca” la salida a bolsa de Reddit.
