Las acciones están cayendo y los rendimientos de los bonos del Tesoro están aumentando el viernes después de que un informe de empleos en EE. UU. reventón aumentara las expectativas de Wall Street de que la Reserva Federal pronto podría comenzar a aumentar las tasas de interés considerablemente.
El S&P 500 caía un 0,4% en las operaciones matutinas después de que el Departamento de Trabajo dijera que los empleadores crearon 467.000 puestos de trabajo el mes pasado, lo que triplica las previsiones de los economistas. Algunos economistas incluso esperaban una pérdida de empleos en medio del aumento de infecciones por coronavirus de enero debido a la variante omicron.
Los datos más fuertes de lo esperado parecen bloquear el giro de la Fed hacia la lucha contra la inflación elevando las tasas y tomando otras medidas que, en última instancia, actuarían como un lastre para los mercados. La mayoría de las acciones en el S&P 500 estaban cayendo, aunque un salto del 11,8% para Amazon luego de un sólido informe de ganancias limitó casi por sí solo las pérdidas del índice.
El promedio industrial Dow Jones bajó 300 puntos, o un 0,9%, a 34.811, a las 10:48 a. m., hora del este. El Nasdaq Composite subió un 0,4%, mientras que las acciones más pequeñas del Russell 2000 bajaron un 0,8%.
Los rendimientos del Tesoro subieron inmediatamente después de la publicación del informe de empleo, siguiendo los pronósticos de que la Fed subirá las tasas de interés a corto plazo de manera más agresiva de lo esperado. El rendimiento a dos años, que tiende a moverse con las expectativas por las acciones de la Fed, saltó a su nivel más alto desde el comienzo de la pandemia y es más del doble de lo que era hace dos meses.
La gran expectativa es que la Fed aumente las tasas a corto plazo el próximo mes desde su mínimo histórico de casi cero, con la única pregunta de cuánto. El informe de empleos del viernes tiene a los inversores valorando ahora una probabilidad de casi el 33% de un aumento de 0,50 puntos porcentuales, en lugar de los tradicionales 0,25 puntos. Eso es más del doble de la probabilidad que previó Wall Street un día antes, según CME Group.
Cualquier aumento marcaría un cambio abrupto de gran parte de los últimos dos años, cuando las tasas ultrabajas ayudaron a que los precios aumentaran para todo, desde acciones hasta criptomonedas. Los bonos que pagan más intereses significarían que los inversores sienten menos necesidad de buscar cosas tan riesgosas para obtener ganancias.
Es por eso que Wall Street ha estado tan inestable durante el último mes, ya que los inversores se apresuran a tomar medidas para adelantarse a la Reserva Federal. Por un lado, las tasas más altas probablemente significarán que los inversionistas en acciones paguen precios más bajos por cada $ 1 de ganancia que produce una empresa. Por otro lado, los precios de las acciones podrían seguir resistiendo a pesar de eso si las ganancias corporativas siguen aumentando.
Las acciones consideradas como las más caras han recibido algunos de los golpes más duros en el reordenamiento de Wall Street. Gran parte de la atención se ha centrado en las acciones de tecnología e Internet que se dispararon durante la pandemia con la expectativa de que puedan seguir creciendo independientemente de la economía.
Incluso allí, la incertidumbre aún reina, ya que algunas empresas orientadas a la tecnología han reportado ganancias que continúan superando las expectativas de los analistas, mientras que otras, como la empresa matriz de Facebook, han tropezado.
Amazon se unió a la lista de los primeros después de informar resultados más sólidos para su último trimestre de lo que esperaban los analistas. Debido a que es una de las acciones más grandes de Wall Street en términos de valor de mercado, sus movimientos tienen un efecto descomunal en el S&P 500 y otros índices.
El padre de Snapchat, Snap, se disparó un 45%, y Pinterest ganó un 4% siguiendo sus propios informes de ganancias.
La empresa matriz de Facebook cayó otro 2,3% al día después de borrar más de 230.000 millones de dólares en su valor de mercado, fácilmente la mayor pérdida en un día en la historia de una empresa estadounidense.
Ford cayó un 11% y fue otro de los pesos pesados en el S&P 500 después de que reportó ingresos y ganancias más débiles de lo esperado en el último trimestre.
La escasez de chips de computadora continúa afectando su producción de automóviles. Estos problemas de la cadena de suministro han estado en el centro de la alta inflación que se está produciendo en todo el mundo, y los aumentos en los precios al nivel del consumidor de EE. UU. están en su punto más alto en casi 40 años.
Eso aumenta la presión sobre la Fed para que actúe con decisión para controlar la inflación. Los datos sobre los salarios en el informe de empleos del viernes pueden haber aumentado la presión.
Los ingresos medios por hora de los trabajadores aumentaron un 5,7% en enero respecto al año anterior. Esa fue una aceleración más rápida del aumento del 4,9% de diciembre de lo que esperaban los economistas. Si bien tales aumentos son excelentes para los trabajadores, los salarios más altos también pueden generar una inflación más duradera que si los precios de la gasolina u otros productos básicos estuvieran aumentando.
Con las crecientes expectativas de acción de la Fed, el rendimiento del Tesoro a dos años saltó al 1,30% desde el 1,19% del jueves por la noche. El rendimiento a 10 años saltó al 1,93% desde el 1,82%.
