Las empresas se compraron y se vendieron entre sí a un ritmo récord en 2021, con 1.047 acuerdos, cada uno valorado en más de $ 100 millones, firmados a nivel mundial el año pasado, según un nuevo estudio.
Y los investigadores dicen que no esperan que la actividad de fusiones y adquisiciones disminuya pronto.
El auge de fusiones y adquisiciones del año pasado es el más grande registrado desde que Willis Towers Watson, la consultora que completó el estudio, comenzó a llevar registros en 2008, justo antes de la crisis financiera. La empresa contabilizó solo las transacciones cuyo valor era de $ 100 millones o más.
A modo de comparación, en 2020, solo se realizaron 674 acuerdos de fusiones y adquisiciones a nivel mundial que tenían valores individuales de $ 100 millones o más.
“El auge de fusiones y adquisiciones … parece que va a continuar, impulsado por abundante capital de inversión, fuertes mercados de acciones y deuda barata, dijo a The Post Duncan Smithson, director senior de la firma de asesoría Willis Towers Watson.
Otro motor bajo el esperado aumento de acuerdos en 2022: las empresas que buscan hacer sus negocios más “ecológicos” buscando objetivos “con las credenciales climáticas adecuadas”, dijo Smithson. De esa manera, pueden sacar provecho de la llamada tendencia de inversión ambiental, social y de gobernanza, también conocida como ESG, donde las empresas se evalúan para cumplir con ciertas métricas.
Aún así, una vez que las empresas compran otras empresas, no es necesariamente tan bueno para los negocios: las empresas que completaron acuerdos de fusiones y adquisiciones el año pasado superaron a sus competidores por solo 1,4 puntos porcentuales cuando se consideran los precios de sus acciones en comparación con las empresas que no participaron en actividades de fusiones y adquisiciones, según el estudio Willis Towers, que se realizó en conjunto con la Bayes Business School de Londres.
Aun así, el desempeño de las acciones fue el mejor desde 2016 por parte de las empresas que se habían involucrado en actividades de fusiones y adquisiciones: de hecho, es la primera vez desde entonces que las empresas involucradas en fusiones y adquisiciones registraron un desempeño positivo en el precio de las acciones, según el estudio.
Y aunque Smithson es optimista de que el auge continuará en 2022, advirtió que los negociadores estarán preocupados por factores como el aumento de la inflación.
“La velocidad de las transacciones, la preparación y la debida diligencia de la calidad serán esenciales si se quieren cumplir las expectativas de los negociadores”, dijo.
El estudio dijo que el valor de las transacciones de fusiones y adquisiciones de 2021 fue de aproximadamente 1,4 billones de dólares, frente a los 1,05 billones de dólares del año pasado. Aún así, eso es un poco más bajo que la marca máxima del estudio de 2016, que mostró casi $ 1.5 billones en acuerdos. Willis Towers consideró que 2021 fue un año récord en lo que respecta a la cantidad de acuerdos de más de $ 100 millones, que fueron los más altos de la historia, dijo.
Mientras tanto, dadas las valoraciones de activos ultra altas en este mercado, la investigación sugirió que el valor de estos acuerdos podría caer en picado en los próximos años. “La pregunta es si los precios que se pagan ahora seguirán teniendo sentido con el tiempo”, advirtió Smithson.
A pesar de estas fuerzas negativas, los investigadores creen que la necesidad de que las empresas amplíen su huella de ESG y obtengan el control de sus cadenas de suministro superará a otras preocupaciones, lo que alimentará el deseo de realizar adquisiciones, al menos por ahora.
“Temas como la descarbonización impulsarán acuerdos, con oportunidades adicionales para nuevas empresas derivadas de la innovación en mitigación del riesgo climático”, señala Smithson. Además, “muchas empresas aspirarán a lograr una mayor autosuficiencia en sus productos y servicios debido a la inmensa tensión ejercida sobre las cadenas de suministro globales”.
Otro factor: las empresas que buscan desarrollar talento pueden encontrar más fácil adquirir otra empresa que contratar personas.
“La llamada Gran Renuncia, que ha obligado a las empresas a reevaluar cómo retener y adquirir nuevo talento en un mercado laboral escaso, seguirá siendo un factor con las empresas bajo presión para adquirir talento de alta gama en campos como el cibernético seguridad e ingeniería de software “. Smithson anotó.
