La puerta giratoria entre Washington y Wall Street siempre suscita apasionadas objeciones de los grupos progresistas de buen gobierno, excepto, al parecer, cuando se trata de un despertar empresarial.
Como prueba, todo lo que necesita hacer es desempacar la llamada agenda de Gobernanza Social Ambiental de la administración Biden y sus vínculos con BlackRock, la compañía de administración de dinero más grande del mundo encabezada por Larry Fink, que administra más de $ 9 billones en activos.
BlackRock ha sido un animador activo de la política de la Casa Blanca hacia ESG – la práctica de incitar a las industrias a promulgar medidas de control climático y adoptar otros shibboleths izquierdistas como la diversidad de la junta como parte de sus modelos de negocio – y beneficiarse de ello sin atraer mucha atención de los sospechosos de siempre.
Desde sus días en la campaña electoral, Joe Biden no ha ocultado que quiere mucho más gobierno en la economía. Ahora que es presidente, la Comisión de Bolsa y Valores de Biden ya no tiene la intención de simplemente proteger a los pequeños inversores del fraude financiero; ahora quiere revertir el cambio climático imponiendo estándares ESG a todas las empresas públicas que exigen la divulgación de su huella de carbono.
El gobierno corporativo solía centrarse en lo que las empresas pueden hacer para generar beneficios a largo plazo. No más. El Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera del Departamento del Tesoro identificó recientemente “el cambio climático como una amenaza emergente y creciente para la estabilidad financiera de Estados Unidos”.
No termina ahí. El Departamento de Trabajo de Biden ahora propone una nueva regla que obligaría a las empresas y a sus patrocinadores 401 (k) a incluir inversiones que se adhieran a los estándares ESG. Para dar cabida a estas nuevas ofertas de ESG, los fondos con mejor rendimiento pasarán a un segundo plano frente a los fondos que se adhieren a los mandatos del despertar.
Una vez más, la puerta giratoria no es nada nuevo; las grandes empresas siempre están buscando formas de dar forma a las políticas gubernamentales de manera que sirvan a sus propios intereses. Lo que es diferente aquí es la importancia del papel que han desempeñado las personas asociadas con BlackRock de Larry Fink en la formulación de la política nacional de ESG, y cuánto puede beneficiarse la compañía con apenas un pío de esa multitud ya mencionada.
Para aquellos que no conocen a Fink, es una de las figuras más fascinantes, poderosas y despiertas de Wall Street. Su firma administra dinero para individuos, empresas y gobiernos de todo el mundo, y también administra la enorme cartera de deuda de la Fed de forma intermitente desde la crisis financiera de 2008.
Fink es un multimillonario y su éxito le permitió convertirse en un jugador clave en el Partido Demócrata. Y no ha sido tímido al desplegar la influencia de BlackRock para promover las causas económicas demócratas de formas que apoyen sus resultados.
El año pasado, escribió una famosa carta abierta en la que amenazaba con presionar por la destitución de los miembros de las juntas directivas de las empresas en las que BlackRock invierte si se niegan a seguir la línea progresista sobre el cambio climático.
Más recientemente, se ha comprometido a hacer de ESG una pieza central del modelo de inversión de BlackRock. Como ha informado Eleanor Terrett de Fox Business, BlackRock ahora ofrece más de 150 fondos mutuos y fondos negociables en bolsa (grupos de inversión que se negocian como acciones) que se adhieren a los estándares ESG, más que cualquier otra empresa de Wall Street.
BlackRock gestiona más de 400.000 millones de dólares en dinero de clientes de ESG, lo que significa que está ganando dinero a la perfección siendo un ciudadano corporativo consciente del medio ambiente ya que, según Terrett, estos fondos pueden conllevar tarifas que son hasta un 40 por ciento más altas que otras inversiones similares. (BlackRock responde que sus ETF de ESG son más baratos).
Mientras tanto, Fink tiene una ayuda importante para hacer avanzar este modelo de inversión rentable de ESG. Resulta que la administración de Biden está repleta de ex personas de BlackRock que están haciendo lo mismo a nivel regulatorio nacional.
Tomemos a Brian Deese, el actual director del Consejo Económico Nacional. Fue el director global de inversión sostenible de Fink. O tomemos al subsecretario del Tesoro, Wally Adeyemo. Fue el exjefe de gabinete de Fink y es uno de los principales asesores de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, quien es un actor clave en el impulso nacional de ESG.
Hay otras personas de BlackRock que prestan servicios en la administración de Biden con vínculos más tangenciales, pero que, no obstante, son poderosas. Entre ellos se encuentran Michael Pyle, ex estratega de inversiones en jefe global de BlackRock. Ahora es el principal asesor económico de la vicepresidenta Kamala Harris. Luego está Tom Donilon, presidente del BlackRock Investment Institute. Su hermano, Mike Donilon, es el asesor principal y estratega jefe de campaña de Biden.
La Casa Blanca no devolvió las llamadas para hacer comentarios. BlackRock dijo en un comunicado que “el riesgo climático es riesgo de inversión. Creemos que limitar el impacto del cambio climático es mejor para la economía y conducirá a un mayor crecimiento “. Fink, por su parte, puede creer realmente que el control del clima es necesario para que la humanidad sobreviva. Deese, quien según su última revelación de la Casa Blanca tenía 2,4 millones de dólares en acciones de BlackRock, también puede estar presionando por políticas gubernamentales sin pensar dos veces en cómo beneficia a su antigua empresa.
Pero las apariencias importan. Y la aparición de una puerta giratoria entre BlackRock y la Casa Blanca merece un mayor escrutinio.
