GlobalFoundries, la tercera fundición de semiconductores más grande del mundo, se dirige a una oferta pública inicial en EE. UU., Ya que la empresa propiedad de Abu-Dhabi refuerza las inversiones en sus plantas de fabricación en EE. UU.
En su prospecto presentado ante la SEC el lunes, GlobalFoundries dijo que Mubadala, un fondo de inversión estatal de los Emiratos Árabes Unidos, cotizará sus acciones en el Nasdaq y “continuará teniendo un control sustancial después de esta oferta”. Mubadala posee actualmente el 100% de la empresa.
GlobalFoundries ocupa el tercer lugar en el mercado de fabricación de semiconductores, detrás de Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) y Samsung. La compañía tiene tres plantas en Estados Unidos, dos en el estado de Nueva York y una en Burlington, Vermont, así como una planta en Alemania y otra en Singapur. ON Semiconductor compró uno de los sitios de Nueva York, ubicado en East Fishkill, en 2019 y se transferirá de los libros de GlobalFoundries el próximo año.
En abril, GlobalFoundries trasladó su sede de Santa Clara, California, a Malta, Nueva York, hogar de sus instalaciones más avanzadas. El CEO Tom Caulfield, un neoyorquino nativo, dijo a CNBC ese mes que la compañía planea invertir $ 1.4 mil millones en fábricas de chips en 2021 y probablemente duplicará su inversión el próximo año.
Formada en 2008, cuando una división de Mubadala compró las operaciones de fabricación de AMD en Dresden, Alemania, GlobalFoundries cuenta con los fabricantes de chips Qualcomm, Broadcom, Samsung y AMD entre sus principales clientes. Como grupo, sus 10 clientes principales representan cerca de las tres cuartas partes de los ingresos.
GlobalFoundries fabrica chips diseñados por sus clientes para su uso en pagos sin contacto, controladores de pantalla táctil de administración de energía de la batería y muchos otros propósitos. Intel anunció en marzo que planea competir en el mercado y convertirse en una fundición para otras empresas, esperando invertir 20.000 millones de dólares en plantas estadounidenses.
Con el inicio de la pandemia de Covid-19 el año pasado, aumentó la demanda de productos electrónicos como computadoras portátiles, monitores y consolas de juegos, lo que provocó una escasez de suministro y subrayó la necesidad de más capacidad. Mientras tanto, los consumidores están acudiendo en masa a los vehículos eléctricos, lo que tensiona aún más la cadena de suministro.
“Aunque se espera que el desequilibrio entre la oferta y la demanda mejore en el mediano plazo, la industria de los semiconductores requerirá un aumento significativo en la inversión para mantenerse al día con la demanda, y se espera que los ingresos totales de la industria se dupliquen en los próximos ocho a diez años”, GlobalFoundries dijo en su prospecto.
Los ingresos en GlobalFoundries cayeron el año pasado en un 17% a $ 4.850 millones, pero la compañía destacó dos razones principales para la disminución. GlobalFoundries vendió un negocio que generó $ 391 millones en 2019 y, en términos más generales, la compañía cambió los términos contractuales con la mayoría de sus clientes, cambiando cómo y cuándo reconoce los ingresos.
En la primera mitad de 2021, los ingresos aumentaron un 13% con respecto al año anterior a poco más de $ 3 mil millones.
La operación de fundiciones es un negocio inherentemente de bajo margen, con altos costos asociados con la mano de obra, el funcionamiento de las plantas y la compra de equipos y materias primas. Durante la primera mitad de este año, GlobalFoundries registró un margen bruto, o los ingresos restantes después de contabilizar el costo de los bienes vendidos, de cerca del 11%, una reversión del margen negativo del año anterior. Su pérdida neta para el período de seis meses se redujo a $ 301 millones de $ 534 millones.
Si bien GlobalFoundries tiene su sede corporativa en los EE. UU., Se considera un “emisor extranjero” porque fue incorporada en las Islas Caimán por Mubadala. Eso significa que la compañía está exenta de ciertas reglas del Nasdaq que se aplican a las compañías estadounidenses, como tener la mayoría de los puestos de su directorio ocupados por directores independientes y buscar la aprobación de los accionistas para algunos acuerdos de compensación de acciones.
GlobalFoundries no ha dicho cuánto dinero planea recaudar o cuánto controlará Mubadala después de la oferta. Cualquiera que sea el nivel de propiedad, los inversores tendrán que soportar el riesgo de comprar una empresa controlada por Abu Dhabi.
“Mubadala continuará teniendo un control sustancial después de esta oferta, lo que podría limitar su capacidad para influir en el resultado de transacciones clave, incluido un cambio de control, y afectar de otro modo el precio de mercado prevaleciente de nuestras acciones ordinarias”, dijo GlobalFoundries en los factores de riesgo. del prospecto.
MIRAR: GlobalFoundries planea aumentar la producción para abordar la escasez de chips
