El propietario de Volvo, la china Geely Holding, está en conversaciones avanzadas con los bancos para incluir al fabricante de automóviles en las próximas semanas, dijeron tres fuentes a Reuters, en lo que se espera sea una de las ofertas públicas iniciales más grandes de Europa este año.
Volvo apunta a una valoración de alrededor de $ 20 mil millones en la cotización planificada de Estocolmo, dijeron las fuentes, y una dijo que el lanzamiento estaba programado para fines de septiembre.
Goldman Sachs y SEB lideran la transacción, mientras que otros bancos como BNP Paribas, Carnegie y HSBC también están involucrados en el acuerdo, agregaron las fuentes.
Volvo declinó hacer comentarios. Geely no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios enviada por correo electrónico fuera del horario comercial normal en China. SEB y Goldman Sachs declinaron hacer comentarios. Los otros bancos no estuvieron disponibles de inmediato.
Geely, que compró Volvo a Ford hace más de una década en la mayor adquisición por parte de una empresa china de un fabricante de automóviles extranjero, buscó poner a flote acciones de la firma sueca en 2018, pero luego retiró el acuerdo citando tensiones comerciales y una caída en las acciones de automóviles. .
Los fabricantes de automóviles tradicionales han caído en desgracia en los últimos años, ya que Tesla se ha convertido en una de las empresas más valiosas del mundo, poniendo el foco en los vehículos eléctricos.
Muchas empresas europeas se han orientado hacia el sector eléctrico, incluida Volvo, que tiene como objetivo fabricar automóviles totalmente eléctricos para 2030 y posee una participación del 49,5 por ciento en el fabricante de automóviles eléctricos Polestar.
Valuación
Volvo, con sede en Gotemburgo, tiene como objetivo asegurar una valoración de aproximadamente $ 20 mil millones, dijo una de las fuentes, mientras que otra mencionó un posible rango de $ 20 mil millones a $ 30 mil millones.
Una tercera fuente sugirió que una valoración de $ 16 mil millones era más realista, citando la perspectiva de ingresos de la empresa.
Una valoración de 20.000 millones de dólares para Volvo equivaldría a seis o siete veces sus ganancias, un nivel que algunos analistas dicen que es alto, aunque lo situaría en línea con sus rivales Daimler y BMW. La valoración de Tesla es más de 70 veces.
El analista automotriz de NordLB, Frank Schwope, estimó un rango de valoración de $ 10 mil millones a $ 15 mil millones.
“Es poco probable que los sólidos márgenes observados en la primera mitad de 2021 sean sostenibles, ya que el mercado se benefició de un fuerte repunte posterior a la pandemia que es poco probable que continúe”, dijo Schwope.
Para el fundador de Geely, Li Shufu, quien compró Volvo por $ 1.8 mil millones, la cotización es un hito en el camino hacia el transporte del futuro, donde los automóviles son parte de una red electrificada de servicios de movilidad que generan datos y oportunidades comerciales.
Una gran cantidad de nuevas empresas se han aprovechado del frenesí de los inversores por los vehículos eléctricos este año. Rivian, que sacó su primera camioneta eléctrica de la línea de producción esta semana, buscará una valoración de alrededor de $ 70 mil millones a $ 80 mil millones cuando se haga pública a fines de este año, dijeron fuentes a Reuters.
El director de inversiones de Nordea, John Hernander, dijo que el banco estaba interesado en comprar acciones de Volvo si se vendía una parte lo suficientemente grande de la empresa para mantener alta la liquidez.
“Eso es clave. Nosotros y muchos otros hemos estado realmente decepcionados por la baja liquidez en Traton ”, dijo, trazando un paralelismo con la OPI de 2019 de la unidad de camiones, en la que el propietario Volkswagen puso a flote el 11,5 por ciento de las acciones.
Volvo advirtió este mes que los volúmenes de ventas en la segunda mitad de 2021 podrían caer año tras año después de que se vio obligado a recortar la producción debido a la escasez de material.
