Un informe de Google, Temasek y Bain & Company reveló que el “polvo seco” aumentó a 15.700 millones de dólares a finales de 2022, frente a 12.400 millones de dólares en 2021.
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Las empresas de capital de riesgo del sudeste asiático esperan que la recaudación de fondos se recupere en 2024, pero las empresas de tecnología deben demostrar caminos “claros” y “viables” hacia la rentabilidad.
Los obstáculos macroeconómicos globales, como la inflación y el alto costo del capital, han hundido el despliegue de financiación privada a su nivel más bajo en seis años, según un informe de Google, Temasek y Bain & Company.
Según KPMG, la financiación de capital de riesgo en la región de Asia y el Pacífico cayó a 20.300 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023, el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2017. En el segundo trimestre, la financiación de capital de riesgo en la región se situó en 24.200 millones de dólares.
También a nivel mundial, los volúmenes de inversión y negocios han alcanzado mínimos de varios años. La inversión global en capital de riesgo en el tercer trimestre estuvo en su nivel más bajo desde el tercer trimestre de 2016, mientras que los volúmenes de transacciones estuvieron en su nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2019, dijo KPMG.
“Creo que el año que viene veremos una relajación del despliegue en el Sudeste Asiático. [of venture capital]”, afirmó Peng T. Ong, cofundador y socio director de Monk’s Hill Ventures.
Jussi Salovaara, cofundador y socio director de Asia en Antler, espera que la financiación de capital de riesgo mejore en los últimos seis meses de 2024.
“Creemos que va a subir, especialmente hacia la segunda mitad del año. Definitivamente hay un shock impulsado por el aumento de las tasas de interés, la caída de la financiación de riesgo, que luego llevó a una caída en el capital de los socios limitados que ingresa a los fondos y a que los fondos son más exigentes. . Así que se necesita un poco de tiempo para recuperarse”, afirmó Salovaara.
Camino a la rentabilidad
Los capitalistas de riesgo entrevistados por CNBC hace un año dijeron que esperaban que los fondos fueran más exigentes en 2023 que en 2022.
“La mayoría de los capitalistas de riesgo eran más exigentes”, dijo Salovaara de Antler. “Pero no lo hicimos”, dijo, y agregó que Antler todavía estaba desplegando capital.
El mismo informe de Google, Temasek y Bain & Company reveló que el “polvo seco”, o fondos disponibles con capital riesgo para su implementación, aumentó a 15.700 millones de dólares a finales de 2022, frente a 12.400 millones de dólares en 2021, a medida que los inversores se vuelven cada vez más cautelosos sobre las opciones de inversión. .
Esto muestra que hay combustible disponible para impulsar la economía digital del sudeste asiático a la siguiente etapa de crecimiento, según el informe.
Pero para atraer financiación en este clima económico actual, las empresas tecnológicas deben mostrar a los inversores que tienen caminos claros y viables hacia la rentabilidad, añade el informe.
“Si 2023 fue un año de cambio de marcha, 2024 será el año en el que se dará un giro”, dijo Yinglan Tan, socio gerente fundador de Insignia Ventures Partners.
“Y será un aprieto difícil, con presiones geopolíticas, tasas de interés, mercados públicos y un panorama competitivo en proceso de maduración que afectará la monetización y la asignación de capital para las empresas tecnológicas”.
Las empresas de tecnología tienden a priorizar el crecimiento sobre la rentabilidad en los primeros años, lo que normalmente significa quemar mucho efectivo. Pero como los vientos económicos globales en contra están desacelerando el crecimiento, se han visto obligados a renovar su enfoque en la rentabilidad y ser más prudentes con los costos.
“La oportunidad aquí es encontrar emprendedores y empresas que… [are] optimizar lo que está bajo su control, por ejemplo, los costos o la estrategia de crecimiento, para resistir las presiones y volverse eficientes en términos de capital en el crecimiento”, dijo Tan.
