Jack Dorsey, cofundador de Twitter Inc., habla durante la conferencia Bitcoin 2021 en Miami, Florida, EE. UU., el viernes 4 de junio de 2021.
Eva Marie Uzcátegui | alcalde Bloomberg | imágenes falsas
Acciones de Jack Dorsey Bloquear se desplomó más del 17% después de que el vendedor en corto Hindenburg Research anunciara que la compañía de pagos era su última posición corta, alegando que la compañía permitió que la actividad delictiva operara con controles laxos e inflara “altamente” la base de usuarios de transacciones de Cash App, una métrica clave de rendimiento.
El vendedor en corto describió los esfuerzos de conocimiento de su cliente de Block como un “enfoque del ‘Salvaje Oeste’ para el cumplimiento”.
“Nuestra investigación de dos años ha concluido que Block se ha aprovechado sistemáticamente de la demografía que afirma estar ayudando”, dijo el vendedor en corto en su informe. La firma de investigación dijo que la aplicación Block’s Cash prosperó al atender a clientes “no bancarizados”.
El informe alega que esos clientes no bancarizados estaban involucrados en actividades delictivas o ilícitas. Hindenburg también alegó que los programas de cumplimiento de Cash App eran deficientes.
Como parte de su investigación de dos años, Hindenburg habló con varios exempleados que describieron cómo se suprimieron las preocupaciones internas y se ignoraron las preocupaciones de los usuarios, incluso cuando la supuesta “actividad delictiva y fraude proliferaron en su plataforma”.
El extenso informe de Hindenburg incluye capturas de pantalla de los sistemas internos y los mensajes de los empleados. También destacó la supuesta información financiera errónea.
Hasta el 35% de los ingresos de Cash App se derivan de las tarifas de intercambio, alegó Hindenburg. Eso es alrededor de $ 892 millones en ingresos que, según el vendedor en corto, deberían estar limitados por ley.
Pero Block evita ese límite regulatorio impuesto a las grandes instituciones financieras al enrutar los ingresos a través de un banco pequeño, alegó Hindenburg.
El método de enrutamiento de banco pequeño es uno empleado por el rival de Block Paypalafirmó el vendedor en corto, y que provocó una investigación de la Comisión de Bolsa y Valores.
PayPal no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
“Una solicitud de la Ley de Libertad de Información (FOIA) que presentamos ante la SEC indica que Block puede ser parte de una investigación similar”, escribió Hindenburg.
Citando entrevistas con ex empleados, Hindenburg alegó que “la presión de la gerencia ha resultado en un patrón de desprecio por las leyes contra el lavado de dinero (AML) y Conozca a su cliente (KYC)”.
El informe señala que “esto parecía ser un esfuerzo por hacer crecer la base de usuarios de Cash App al ignorar estratégicamente las reglas contra el lavado de dinero (AML)”.
Para probar la teoría, el vendedor en corto abrió cuentas a nombre del expresidente Donald Trump y del director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, y luego abrió una tarjeta Cash App, llamada Cash Card, bajo la “cuenta obviamente falsa de Donald Trump”, según el informe. .
La tarjeta con el nombre de Trump llegó “rápidamente” por correo.
“Los exempleados estimaron que entre el 40 % y el 75 % de las cuentas que revisaron eran falsas, estaban involucradas en fraude o eran cuentas adicionales vinculadas a una sola persona”, dice el informe.
Los representantes de Block no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios.
“En resumen, creemos que Block ha engañado a los inversores sobre métricas clave y ha adoptado ofertas depredadoras y peores prácticas de cumplimiento para impulsar el crecimiento y beneficiarse de la facilitación del fraude contra los consumidores y el gobierno”, escribió Hindenburg.
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