El CEO de Asana, Dustin Moskovitz, está comprando la caída en un año de montaña rusa

Dustin Moskovitz está comprando la salsa. De nuevo.

El cofundador y director ejecutivo multimillonario del proveedor de software en la nube Asana compró acciones de la compañía por valor de 81 millones de dólares esta semana como parte de un plan comercial preestablecido, lo que elevó sus compras del mes a más de 195 millones de dólares, según documentos de la SEC.

Las transacciones siguen a una caída en el valor de Asana, que había sido el más alto de los volantes de tecnología este año antes de una amplia venta masiva de acciones de software y de Internet de alto múltiplo. Desde que alcanzó un récord de $ 145.79 el 15 de noviembre, Asana ha perdido la mitad de su valor, mientras que el S&P 500 ha bajado aproximadamente un 1% en ese tramo.

Moskovitz, quien cofundó Facebook con el entonces compañero de habitación de Harvard Mark Zuckerberg, ahora controla alrededor del 43% de las acciones combinadas Clase A y Clase B de la compañía, frente al 36% antes del debut de la compañía en la Bolsa de Valores de Nueva York en septiembre de 2020.

Las compras agresivas de Moskovitz contrastan con las ventas recientes de Zuckerberg, el director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, y el director ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella, quienes en los últimos meses han desembolsado participaciones considerables en las empresas que dirigen.

Asana, cuyo software ayuda a los equipos de marketing, operaciones y ventas a administrar proyectos y colaborar de forma remota en campañas, ha tenido un viaje salvaje en 2021. En su punto máximo, las acciones eran aproximadamente cinco veces más altas que donde cerraron en 2020, superando con creces a todos los demás EE. UU. acciones tecnológicas.

Los inversores se lanzaban a una historia de crecimiento. La expansión de los ingresos año tras año alcanzó el 72% en el segundo trimestre y se mantuvo en un sólido 70% en el tercero, cuando las ventas trimestrales superaron los $ 100 millones por primera vez.

Si bien las acciones se cotizan ahora a la mitad de su precio de hace aproximadamente un mes, Asana todavía ha subido un 148% este año, superando a todas las demás acciones del WisdomTree Cloud Computing Fund de 58 miembros.

Continuando con su viaje en montaña rusa en 2021, las acciones se recuperaron esta semana, subiendo más del 7% el miércoles y casi el 9% el viernes.

“Hay una respuesta muy obvia, que es que Dustin ha estado comprando acciones”, dijo Rishi Jaluria, analista de RBC Capital Markets que recomienda mantener las acciones. “Ese es el más grande. Eso es lo que sostiene esta cosa”.

Asana se negó a que Moskovitz estuviera disponible para una entrevista.

Al igual que otras empresas en la nube de alto crecimiento, Asana aún está lejos de generar efectivo y está acumulando pérdidas. Los analistas esperan que su pérdida neta ajustada se amplíe a 99 centavos por acción en el próximo año fiscal de 96 centavos por acción en el año fiscal actual, según Refinitiv.

Con la inflación en aumento y la Reserva Federal preparándose para comenzar a subir las tasas de interés, los inversores han pasado de los nombres de tecnología y software en la nube que pierden dinero a sectores considerados más seguros en un entorno económico volátil. Los servicios públicos y los productos básicos de consumo han sido los principales ganadores en el S&P 500 durante el último mes.

Asana también enfrenta desafíos específicos. A pesar de que su tasa de retención neta se ha acelerado este año, la compañía está luchando por obtener más ingresos de los clientes existentes, y el crecimiento de la facturación se está desacelerando, dijo Jaluria. Tim Wan, el jefe de finanzas de Asana, ha intentado asegurar a los inversores, diciéndoles en la última llamada de ganancias que la facturación “no es el mejor indicador de cómo hacemos crecer nuestro negocio a lo largo del tiempo”, ya que solo un tercio de la base de clientes de Asana se factura mensualmente. .

La competencia sigue siendo fuerte. El cliente más grande de Asana es Amazon, dijo Jaluria. Amazon estaba evaluando a su rival Smartsheet para su uso dentro de la empresa, informó Information en noviembre, citando a una persona no identificada.

“¿Cómo se desarrolla esa gran visión si el cliente más grande de Asana está utilizando diferentes soluciones en diferentes departamentos?” dijo Jaluria.

Un representante de Smartsheet se negó a comentar y Amazon no respondió a una solicitud de comentarios.

Moskovitz, por su parte, no se desanima, al menos si nos fijamos en sus patrones de compra. Lo compró a precios que oscilan entre $ 37 y $ 100, ya sea que las acciones suban o bajen, según muestran los documentos presentados. Su compra más reciente fue de alrededor de $ 69.

A través de su compra activa, Asana ha subido a aproximadamente el 33% de la cartera pública de Moskovitz, derribando a Facebook al 67% desde el 83% durante el año pasado, según FactSet.

“No creo que sea necesariamente una señal”, dijo Jaluria. “Creo que es legítimo que Dustin quiera alcanzar un cierto nivel de propiedad y no hay discriminación de precios”.

Jaluria dijo que solo porque Moskovitz es optimista sobre las perspectivas de su propia empresa, otros inversores no necesariamente deberían seguir su ejemplo.

“Lo que los inversores me preguntan todo el tiempo es, ‘¿Cuál es el final aquí?'”, Dijo Jaluria. “Obviamente, él no está tratando de hacer que esta empresa sea completamente privada, porque simplemente no se habrían hecho pública en primer lugar. Así que no puede ser eso”.

Cualquiera sea su motivo, Moskovitz tiene un colchón para ayudarlo a absorber la volatilidad. Su patrimonio neto es de $ 21 mil millones.

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