La crisis de SVB provocó pánico durante cuatro días cuando los ejecutivos de las startups buscaron capital

Después de acudir a CNBC el jueves pasado para ver cómo se golpeaba el precio de las acciones de SVB y las noticias de empresas de riesgo que instaban a las nuevas empresas a salir, el director ejecutivo de EarthOptics, Lars Dyrud, actuó rápidamente. A las 4 p. m., hora del este, solicitó una transferencia bancaria de $25 millones de Silicon Valley Bank, lo que representa aproximadamente el 90 % de los depósitos de su empresa.

Fue muy tarde. EarthOptics no obtuvo una respuesta el jueves, y al día siguiente los reguladores incautaron SVB en la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de EE. UU. Dyrud no tenía idea de cuándo podría acceder a los depósitos de su empresa, ya que Federal Deposit Insurance Corp. solo garantiza $250,000 por cliente.

Al igual que miles de clientes de SVB, Dyrud se preocupó de inmediato por la falta de nómina para el 15 de marzo, que estaba a solo unos días de distancia. Pasó todo el viernes y el fin de semana ideando un plan de emergencia que se centró en un préstamo de $ 1 millón de tres miembros de la junta, incluido un inversionista que transferiría fondos a BambooHR, el procesador de cheques de pago de la compañía.

“Comenzamos a planear estar sin efectivo durante nueve meses”, dijo Dyrud en una entrevista el martes. “Teníamos cuatro planes en orden de prioridad en caso de que algo saliera mal”.

Dyrud envió un mensaje de Slack a sus empleados a fines de la semana pasada, actualizándolos sobre la situación.

“En última instancia, esperamos recuperarnos, pero debemos prepararnos para un acceso alternativo al efectivo mientras esto se soluciona”, escribió Dyrud en el memorando, que compartió con CNBC.

El rápido colapso de SVB envió ondas de choque a todo Silicon Valley, ya que la quiebra del principal banco para nuevas empresas respaldadas por empresas amenazó con congelar indefinidamente el acceso al dinero que las empresas necesitan para pagar a su personal, proveedores y socios, al tiempo que desestabilizaba el sistema bancario.

Según los reguladores de California, los inversores y depositantes retiraron $ 42 mil millones de SVB a fines del jueves después de que el banco dijera que estaba vendiendo valores por valor de $ 21 mil millones con pérdidas y tratando de recaudar capital adicional. Dyrud temía en ese momento que sería la corrida bancaria más rápida que el país haya visto jamás debido a la naturaleza de la clientela y la velocidad con la que viaja la información.

El viernes por la tarde, Dyrud fue con su director administrativo y contralor a un local pozos fargo sucursal, en Arlington, Virginia, para abrir una nueva cuenta. Era el único banco que abriría una cuenta el mismo día para su puesta en marcha de 75 personas, cuya tecnología es utilizada por empresas agrícolas y agricultores para medir la salud de su suelo.

Esa noche, Dyrud celebró una reunión de la junta directiva de 45 minutos Zoom para asegurarse de que todos estuvieran al tanto del plan de juego y el acuerdo de préstamo, que se estructuró como un pagaré sin garantía. Dyrud dijo que estuvo en el teléfono 12 horas al día, a partir del jueves.

Cuatro días de pánico finalmente llegaron a su fin el domingo por la noche, cuando los reguladores anunciaron un plan para respaldar los depósitos y garantizar que todos los clientes pudieran recuperar su dinero a partir del lunes.

A principios de esta semana, EarthOptics tenía su efectivo de forma segura en Wells Fargo y estaba pagando los préstamos a dos inversores. Dyrud dijo que pudo cancelar el préstamo del tercer inversionista antes de que se enviara el dinero.

“Fue el préstamo de dos días más negociado de la historia”, dijo Dyrud.

El fundador y director ejecutivo de Otter.ai, Sam Liang, pasó el lunes conduciendo hasta las sucursales de SVB en Silicon Valley para tratar de recuperar millones de dólares del dinero de su empresa.

Liang dijo que la compañía, cuyo software transcribe el audio de las reuniones y entrevistas, intentó iniciar una transferencia el jueves por la noche, pero nunca se llevó a cabo.

“Estuvimos bastante preocupados durante el fin de semana, viendo las noticias todo el tiempo”, dijo Liang en una entrevista el lunes desde el estacionamiento de la sucursal de SVB en Menlo Park, California. “Lo comprobé Google como 20 veces por hora, visto [Treasury Secretary Janet] Yellen hablando de no rescatar a Silicon Valley Bank”.

Se despertó a las 7 a. m. del lunes e intentó iniciar sesión en su cuenta, pero seguía recibiendo mensajes de error porque el sistema estaba sobrecargado. Fue entonces cuando subió a su coche.

“Pensé, está bien, iré a una oficina físicamente”, dijo Liang. “Primero fui a la oficina de Palo Alto. Había una fila allí, pero un tipo dijo que no podían hacer mucho. Conduje desde la oficina de Palo Alto hasta la oficina de Menlo Park”. En esa sucursal, Liang dijo que esperó entre 90 minutos y dos horas para recibir ayuda.

Liang dijo que tiene suerte de que unos meses antes Otter, que tiene alrededor de 100 empleados, haya movido la mayor parte de su dinero a otro banco, aunque no dijo por qué. Aún así, dijo que la compañía tenía mucho dinero en SVB, en millones de dólares, pero menos de $ 10 millones, lo que representaría “un gran daño” si desapareciera.

“Necesitamos asegurarnos de que la nómina y todo funcionen”, dijo Liang.

No pudo obtener todo su dinero de inmediato, aunque confía en que todo está disponible siguiendo el plan anunciado por los reguladores el domingo.

“Acabo de recibir un cheque de caja”, dijo. “No pudieron darnos todo, así que nos dieron un porcentaje del dinero. Probablemente tengamos que hacerlo de nuevo más tarde hoy”.

Mientras tanto, mientras los clientes planeaban su próximo movimiento, el nuevo líder de SVB envió un pedido para que los clientes regresaran a casa.

Tim Mayopoulos, quien fue designado por la FDIC como director ejecutivo del banco, ahora llamado Silicon Valley Bridge Bank, envió un correo electrónico a los clientes para informarles que SVB está abierto y listo para recibir y retener depósitos.

“Lo primero que puede hacer para respaldar el futuro de esta institución es ayudarnos a reconstruir nuestra base de depósitos, dejando depósitos en Silicon Valley Bridge Bank y transfiriendo los depósitos que quedaron en los últimos días”, escribió Mayopoulos en un correo electrónico que también se publicó en el sitio web de la empresa.

Liang dijo que Otter abrió cuentas en dos bancos más grandes durante el fin de semana y “distribuirá dinero entre varios bancos”.

Dyrud tiene un plan similar. Por ahora, todo el efectivo de EarthOptics está estacionado en Wells Fargo, pero dijo que la compañía pronto distribuirá parte de él a JPMorgan Chase y otro banco.

“Simplemente tiene sentido”, dijo Dyrud. “No hubiéramos estado en esta posición si hubiéramos tenido una segunda cuenta”.

Dyrud viajó desde Washington, DC, donde reside, a San Francisco para una conferencia esta semana. Dyrud dijo que nunca había hecho negocios con SVB antes de dirigir EarthOptics, pero habló con personas en el evento que tienen vínculos mucho más largos y profundos con el banco a través de acuerdos de deuda de riesgo y otros tipos de financiamiento.

“Hay algunos que son más leales que yo”, dijo.

Will Glaser se colocaría en la categoría más leal, aunque tuvo cuatro días igualmente caóticos mientras intentaba apuntalar la liquidez de su empresa.

Glaser es fundador y director ejecutivo de Grabango, un desarrollador de tecnología de compras sin pago. Es un tecnólogo del Área de la Bahía desde hace mucho tiempo y cofundó Pandora en 2000.

Grabango estaba más limitada que otras empresas en la forma en que podía responder a la crisis de SVB debido a los términos de su acuerdo con el banco. Grabango cuenta con el banco para una línea de deuda de riesgo, que incluye una disposición que prohíbe a la empresa hacer muchas transacciones bancarias con otras instituciones.

Esa exclusividad creó un gran dolor de cabeza para Glaser durante el fin de semana. No estaba seguro de cómo podría reunir los fondos necesarios para pagar la nómina del 15 de marzo sin incumplir el convenio de su empresa con SVB. Y nadie contestaba el teléfono en el banco para decirle que estaba bien o, alternativamente, para ayudarlo a obtener un préstamo adicional a corto plazo de SVB.

“Definitivamente estaba peleando con mi equipo e inversores para alinear alternativas”, dijo Glaser. “Nunca hubo un momento en el que pensé que perderíamos nuestros depósitos, pero definitivamente fue una crisis de liquidez. ¿Tendríamos dinero y tiempo para pagar la nómina?”

Glaser dijo que estuvo comunicándose todo el fin de semana con sus inversionistas y abogados de Orrick, Herrington & Sutcliffe. Estaban discutiendo todas las contingencias posibles y tratando de determinar si había alguna opción de financiación de emergencia para pagar a los 110 empleados de la empresa sin romper potencialmente los términos de su contrato SVB. Eso podría haber implicado que “yo financie la nómina personalmente” o que “uno de nuestros inversores se incline”, dijo.

Finalmente, Glaser se sintió aliviado de tener que tomar una decisión difícil. Todo el efectivo de Grabango en el banco, que asciende a millones de dos dígitos, estaría disponible el lunes, a tiempo para que la empresa transfiera dinero a su proveedor de servicios de pago y pague la nómina el miércoles.

No es que todo fuera viento en popa el lunes, cuando Glaser se encontraba entre los muchos clientes de SVB que intentaban que todo volviera a funcionar. El sistema tecnológico del banco no estaba preparado para el ataque.

“Estoy en el sitio web de SVB y me sentí un poco como un adolescente tratando de comprar boletos para Taylor Swift”, dijo Glaser.

A pesar de la locura que se extendió de jueves a lunes, Glaser ahora tiene más confianza que nunca con su situación bancaria. Antes de la corrida de SVB, los depósitos de Grabango no estaban protegidos. Ahora lo están, bajo la acción del gobierno para proteger a los depositantes, ya sea que estén asegurados o no.

Grabango incluso obtuvo una línea de crédito adicional con SVB esta semana, lo que le da a la empresa más acceso a capital para su negocio de hardware.

“Creo que el mundo se diversificará más en el futuro”, dijo Glaser. “Pero por el momento, mientras Silicon Valley Bridge Bank esté 100% garantizado por el gobierno federal, no hay necesidad de diversificarse. No hay lugar más seguro para estar”.

— Rebecca Smith de CNBC contribuyó a este informe

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