Rivian informa los resultados después de la campana. Esto es lo que los inversores deben saber

Los analistas de Wall Street han puesto un listón alto para la puesta en marcha de vehículos eléctricos Rivian Automotive luego de su exitosa oferta pública inicial el mes pasado, comparando al CEO RJ Scaringe con Superman y diciendo que la compañía es “la única” capaz de desafiar a Tesla.

Si Rivian y Scaringe, que se parece a Clark Kent, pueden estar a la altura de las expectativas, comenzará el jueves después del cierre de los mercados, cuando el fabricante de automóviles informe sus primeros resultados financieros trimestrales como una empresa pública.

Si bien Rivian ha brindado algunas orientaciones sobre ganancias y producción como parte de su OPI, los inversores se concentrarán en cualquier actualización o cambio en sus planes. Específicamente, producción de vehículos, entregas al consumidor y pedidos anticipados de sus primeros vehículos eléctricos.

Los ingresos y los resultados financieros de la compañía son menos relevantes en este punto, ya que intenta aumentar la producción de tres productos simultáneamente en su planta de Normal, Illinois. Sus primeros vehículos eléctricos son la camioneta pickup R1T y el SUV R1S para consumidores y una camioneta de reparto comercial. para Amazon.

En general, los analistas de Wall Street advierten a los inversores que esperen algunos dolores de crecimiento para Rivian, pero predicen que la compañía superará con éxito tales desafíos y se establecerá como un digno competidor contra Tesla y otros en la industria de los vehículos eléctricos.

“Los inversores de automóviles que echaron de menos a Tesla han luchado para defender a los OEM heredados y una serie de nuevas empresas de vehículos eléctricos sin SPAC durante los últimos 12 meses”, escribió Adam Jonas de Morgan Stanley en una nota para inversores la semana pasada que inició a Rivian en sobrepeso con un $ 147 por acción de precio objetivo. “Si bien los riesgos persisten, creemos que Rivian tiene todos los atributos clave para ser ‘el único’ que no se alejará de su cartera de vehículos eléctricos”.

El precio objetivo de Morgan Stanley está en línea con la calificación de sobreponderación y el precio objetivo de 134,08 dólares por acción según 15 analistas compilados por FactSet.

Aquí hay más información sobre los planes de Rivian y lo que los inversores deben saber antes de sus resultados del tercer trimestre el jueves después de la campana.

Rivian es una historia de crecimiento. Al igual que muchas nuevas empresas especulativas de vehículos eléctricos, Rivian es una apuesta por su futuro, no por sus finanzas actuales. Solo comenzó a producir la camioneta R1T en septiembre y ha entregado algunas de las camionetas y principalmente a los empleados.

La compañía espera gastos de capital de alrededor de $ 8 mil millones hasta 2023, y algunos analistas como John Murphy de BofA Securities pronostican que Rivian no generará ganancias operativas hasta al menos 2025.

Para el tercer trimestre, Rivian estimó el mes pasado pérdidas operativas de entre $ 745 millones y $ 795 millones y una pérdida neta de entre $ 1,21 mil millones y $ 1,28 mil millones. Pronosticó sus ingresos trimestrales en alrededor de $ 1 millón.

Murphy, en una nota para inversionistas la semana pasada, dijo que “el éxito comercial a corto plazo de la compañía se medirá por los pedidos y las tendencias de producción” en lugar de las finanzas.

Wall Street se está concentrando particularmente en las cifras de reserva de Rivian como barómetro de la demanda.

Rivian reveló a los inversores el mes pasado que tiene una acumulación de pedidos anticipados de 55,400 vehículos R1T y R1S de clientes en América del Norte y planea entregarlos para fines de 2023.

Además de los pedidos anticipados de los consumidores, cualquier aumento o avance de los planes de Rivian de entregar camionetas comerciales a Amazon podría ser positivo para las acciones de la compañía.

Amazon, que es el mayor accionista en Rivian con un 20%, ha reservado 100.000 camionetas eléctricas desde la puesta en marcha que se espera hasta 2025.

Jonas, de Morgan Stanley, dijo que cree que el monto del pedido de Amazon podría estar “obsoleto” y “ser significativamente mayor con el tiempo”.

El plan de Rivian de lanzar y aumentar la producción de tres vehículos simultáneamente sería abrumador para un fabricante de automóviles establecido, y mucho menos para una nueva empresa. Ahí es donde entra Superman.

“Rivian necesita escalar rápida y efectivamente para materializarse como un serio contendiente a largo plazo. Es decir, Clark Kent (RJ Scaringe) necesita emerger de la cabina telefónica como Superman pronto para escalar Rivian y salvar el avión”, analista de Baird Equity Research George Gianarikas dijo a los inversores en una nota.

Rivian ha dicho que espera entregar alrededor de 1,000 R1T, 15 SUV R1S y 10 camionetas de reparto a Amazon en 2021.

Los analistas dijeron que los inversores no deberían esperar una curva de aceleración de producción perfecta, sino una que sea lenta y constante por el momento con algunos baches en el camino.

Joseph Spak de RBC Capital Markets dijo que “si bien indudablemente habrá algunos contratiempos en el camino”, predijo que Rivian alcanzará sus objetivos de producción, creciendo a una tasa anual compuesta del 52% para 2030.

“Este enfoque de prueba por fuego puede ayudar a forjar el ADN de Rivian y prepararlo para el éxito futuro”, dijo en una nota para inversores.

Cualquier retraso anunciado en el cronograma de su producto podría ser negativo a corto plazo para los inversores, pero también positivo a largo plazo. Cuanto antes los fabricantes de automóviles resuelvan los problemas de producción y calidad antes de escalar la fabricación, mejor.

Rivian dijo anteriormente que esperaba comenzar a producir tanto el SUV R1S como las camionetas Amazon para fines de este año en su fábrica de Illinois.

Aparte de los problemas típicos de aumentar la producción de vehículos, la industria automotriz también está experimentando problemas importantes en la cadena de suministro que podrían hacer retroceder a Rivian en el corto plazo.

“Rivian aún se encuentra en las primeras etapas de su rampa, y aunque la compañía tiene un equipo con veteranos de la industria, el entorno de la cadena de suministro sigue siendo desafiante”, escribió Mark Delaney de Goldman Sachs en una nota para inversionistas.

Si bien la relación de Rivian con Amazon se considera positiva, su relación con Ford Motor, que tiene una participación de aproximadamente el 12% en la empresa, es un poco más complicada. Es algo que los inversores han estado observando.

Lo que comenzó como una relación de colaboración amistosa entre el fabricante de automóviles establecido y la puesta en marcha pareció volverse estrictamente financiero, ya que las partes pusieron fin a los planes de desarrollo conjunto para un vehículo y Ford cedió un asiento en la junta de Rivian.

El CEO de Ford, Jim Farley, mientras felicita a Scaringe, ha llamado a Rivian un competidor.

No está claro cuánto tiempo Ford planea retener su participación en Rivian.

– CNBC Michael Bloom contribuido a este informe.