Solo cinco meses después de su debut, el gigante de los viajes compartidos Didi Global dijo que planea retirarse de la Bolsa de Valores de Nueva York y buscar una cotización en Hong Kong, un sorprendente cambio a medida que se inclina ante los reguladores chinos enojados por su OPI en Estados Unidos.
Las acciones de la compañía cayeron alrededor del 15% después de oscilar entre ganancias y pérdidas en las operaciones previas a la comercialización, ya que los inversores inicialmente apostaron que la medida apaciguaría a Beijing y serviría como catalizador para una reactivación de sus perspectivas comerciales en el país. Las acciones de la compañía se desplomaron al final del día, cerrando con una caída del 22%.
“Tras una cuidadosa investigación, la compañía comenzará inmediatamente a dejar de cotizar en la bolsa de valores de Nueva York y comenzará los preparativos para cotizar en Hong Kong”, dijo Didi en su cuenta de Weibo similar a Twitter el viernes.
Didi no explicó las razones del plan, pero dijo en una declaración separada que organizaría una votación de los accionistas en el momento apropiado y se aseguraría de que sus acciones cotizadas en Nueva York fueran convertibles en “acciones libremente negociables” en otra bolsa de valores reconocida internacionalmente.
Fuentes dijeron a Reuters el mes pasado que los reguladores chinos habían presionado a los principales ejecutivos de Didi para que diseñaran un plan para eliminarse de la Bolsa de Nueva York debido a preocupaciones sobre la seguridad de los datos.
La junta de Didi se reunió el jueves y aprobó los planes de exclusión de la lista de Estados Unidos y de HK, dijeron dos fuentes con conocimiento del asunto.
Didi siguió adelante con una oferta pública inicial de US $ 4.400 millones en junio a pesar de que se le pidió que la suspendiera mientras se realizaba una revisión de sus prácticas de datos.
Luego, la poderosa Administración del Ciberespacio de China (CAC) ordenó rápidamente a las tiendas de aplicaciones que eliminaran 25 de las aplicaciones móviles de Didi y le dijo a la compañía que dejara de registrar nuevos usuarios, citando la seguridad nacional y el interés público.
Didi, cuyas aplicaciones, además de los servicios de transporte, ofrecen productos como entregas y servicios financieros, sigue bajo investigación.
El analista de Redex Research, Kirk Boodry, que publica en Smartkarma, dijo que existe la expectativa de que Didi deba comprar acciones al precio de la OPI de 14 dólares para evitar problemas legales y, como mínimo, pagará más que el precio de cotización actual de las acciones.
Sin embargo, aún existía incertidumbre sobre lo que significaba la exclusión de la lista para los inversores. “También puede haber alguna esperanza de que al hacer esto, la administración de Didi mejorará sus relaciones regulatorias, pero tengo menos confianza en eso”, agregó Boodry.
La reversión de la cotización de Didi en Nueva York, que probablemente sea un proceso difícil y complicado, ilustra tanto la enorme influencia que poseen los reguladores chinos como su envalentonado enfoque para ejercerla.
El multimillonario Jack Ma también se enfrentó a las autoridades chinas después de arruinar el sistema regulatorio del país, lo que llevó al fracaso dramático de una mega-OPI para Ant Group el año pasado.
La medida de Did probablemente disuadirá aún más a las empresas chinas de cotizar en los Estados Unidos y podría llevar a algunas a reconsiderar su condición de empresas estadounidenses que cotizan en bolsa.
“Los ADR chinos enfrentan crecientes desafíos regulatorios por parte de las autoridades estadounidenses y chinas. Para la mayoría de las empresas, será como caminar sobre cáscaras de huevo tratando de complacer a ambas partes. La exclusión de la lista solo simplificará las cosas ”, dijo Wang Qi, director ejecutivo de la administradora de fondos MegaTrust Investment (HK).
Didi planea proceder con una cotización en Hong Kong pronto y no está considerando ser privada, dijeron a Reuters fuentes con conocimiento del asunto.
Su objetivo es completar una cotización primaria dual en Hong Kong en los próximos tres meses y eliminarse de la lista de Nueva York para junio de 2022, dijo una de las fuentes.
Las fuentes no estaban autorizadas a hablar con los medios de comunicación y declinaron ser identificadas. Didi no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios de Reuters, y la CAC aún no ha comentado sobre su anuncio.
“No mucho después de la OPI, los inversores estadounidenses habían intentado demandar a DiDi por no revelar sus conversaciones en curso con las autoridades chinas. Es poco probable que esto se tome mejor ”, dijo William Mileham, analista de acciones de Mirabaud. “Parece que DiDi no está esperando a cotizar en la bolsa de valores de Hong Kong, pero bien podría ser eliminado de la cotización de los EE. UU. Antes de que comience a cotizar en la bolsa de valores de Hong Kong”.
Sin embargo, cotizar en Hong Kong podría resultar complicado, particularmente en un período de tiempo ajustado de tres meses, dado el historial de problemas de cumplimiento de Didi y el escrutinio que ha enfrentado sobre vehículos sin licencia y conductores a tiempo parcial.
La bolsa de Hong Kong no comenta sobre compañías individuales, dijo un portavoz. Sin embargo, las acciones en el intercambio subieron un 4% ante las perspectivas de cotizar en Didi.
Didi proporcionó 25 millones de viajes al día en China durante el primer trimestre, según su prospecto de oferta pública inicial. Hizo su debut en Nueva York el 30 de junio a 14 dólares por acción de depósito estadounidense, pero esas acciones habían caído un 44% al cierre del jueves, valorándolas en 37.600 millones de dólares.
Sus principales accionistas son Vision Fund de SoftBank, con una participación del 21,5%, y Uber Technologies Inc, con el 12,8%, según un documento presentado en junio por Didi.
Las fuentes también le han dicho a Reuters que Didi se está preparando para relanzar sus aplicaciones en China a finales de año, anticipándose a que la investigación de seguridad cibernética de Pekín sobre la compañía estaría concluida para entonces.
