Credit Suisse controlará a sus banqueros de inversión y invertirá dinero en el cuidado de las fortunas de los ricos del mundo mientras trata de frenar una cultura despreocupada que le ha costado miles de millones en una serie de escándalos.
Al anunciar la reestructuración el jueves, el presidente Antonio Horta-Osorio, quien se unió desde Lloyds Bank en abril para controlar al prestamista suizo, dijo que estaba poniendo la gestión de riesgos y la responsabilidad en el centro de sus operaciones.
El segundo banco más grande de Suiza prácticamente dejará de financiar fondos de cobertura cerrando la mayor parte de su negocio de corretaje principal, una división a la que se culpa de acumular $ 5.5 mil millones en pérdidas cuando el fondo de inversión Archegos Capital Management incumplió en marzo.
El regreso del banco a sus raíces con un enfoque más nítido en los ricos del mundo es similar al enfoque adoptado con éxito por su archirrival suizo UBS después de que fue rescatado durante la crisis financiera hace más de una década.
La reorganización largamente esperada, sin embargo, no estuvo a la altura de la amplia reforma esperada por algunos inversores. Horta-Osorio admitió que no había soluciones rápidas y que aún quedaba mucho por hacer.
En lo que va del año, Credit Suisse ha sido multado por tramitar un préstamo fraudulento a Mozambique, golpeado por el colapso de Archegos, empañado por su participación con la extinta financiera Greensill Capital, y reprendido por los reguladores por espiar a sus ejecutivos.
La serie de escándalos ha ensombrecido al banco, provocado un éxodo de personal clave y borrado miles de millones de su valor de mercado, alimentando la especulación de que el banco fundado en 1856 podría incluso ser comprado por un rival.
“Es bastante decepcionante. Un poco de reorganización, de reorganización aquí y allá, y algunas salidas ”, dijo Jerome Legras de Axiom Alternative Investments. “No suena lo suficiente considerando lo que sucedió en los últimos meses”.
Los analistas de Citi dijeron que fue una “reestructuración modesta” que se basó en el crecimiento en lugar de recortar costos, mientras que los analistas de Vontobel dijeron que era una evolución que probablemente tomaría años.
Para atenuar aún más el estado de ánimo, el banco registró una caída del 21% en las ganancias del tercer trimestre y dijo que esperaba una pérdida en los últimos tres meses de 2021, ya que amortiza unos 1.600 millones de francos (1.800 millones de dólares) de la plusvalía relacionada con el banco de inversión. .
Las acciones de Credit Suisse cayeron más de un 5% el jueves por la tarde. Los analistas dijeron que había una decepción generalizada con la reforma, aunque los rivales europeos también cayeron después de que el Banco de Inglaterra no logró elevar https://reut.rs/3bEorhB a las tasas de interés como se esperaba.
Cómo Credit Suisse perdió su lugar en la industria de los fondos de cobertura
La salida del banco de la intermediación principal consolida su desaparición como un actor importante en la industria de los fondos de cobertura. En 2010, fue clasificado como el segundo corredor principal más grande del mundo, superando a gigantes como JPMorgan y Morgan Stanley.
Pero una sucesión de cambios de liderazgo y supervisión de riesgos calificados de “indiferentes” en una revisión independiente culminó en las pérdidas de Archegos que desencadenaron su caída.
El banco de inversión recortado se centrará en asesorar a las empresas sobre acuerdos y cotizaciones y en la negociación de acciones en efectivo. Credit Suisse también recortará sus préstamos en los mercados emergentes.
El banco dijo que la reorganización general le ahorraría entre 1.000 y 1.500 millones de francos para 2024.
Horta-Osorio enfatizó la historia de un ícono nacional, que fue fundado para financiar la construcción de los ferrocarriles panalpinos de Suiza y ha sido fundamental para la transformación del país de una nación agrícola a una potencia financiera.
Ahora planea contratar a 500 banqueros privados más durante los próximos tres años, con el objetivo de tener 1,1 billones de francos de activos bajo gestión para 2024 en comparación con los 0,9 billones actuales.
Simplificará su estructura en cuatro divisiones: su banco suizo, un banco de inversión global, gestión de activos y la nueva división de gestión de patrimonio global, a la que gradualmente se le asignará más capital a expensas del banco de inversión.
La humillación financiera de Credit Suisse está en marcado contraste con UBS. A raíz de las enormes pérdidas durante la crisis financiera, UBS se alejó de la banca de inversión y ahora es el administrador de patrimonio más grande del mundo con $ 3,2 billones en activos invertidos.
El impulso de Credit Suisse para centralizar sus operaciones se basa en lecciones de fracasos recientes, incluido Archegos.
A principios de este año, Credit Suisse publicó un informe en el que culpaba a centrarse en maximizar las ganancias a corto plazo y permitir que Archegos “tomara riesgos vorazmente” por no evitar la catástrofe.
A pesar de las largas discusiones sobre Archegos, con mucho el mayor cliente de fondos de cobertura del banco, la alta dirección de Credit Suisse aparentemente desconocía los riesgos que corría.
“Obviamente, cuando sucedieron Archegos y Greensill estuvieron absolutamente más allá de lo que pensé que sería aceptable”, dijo Horta-Osorio. “Existe un claro entendimiento en la organización de que este tipo de cosas no deben volver a suceder”. (1 dólar = 0,9125 francos suizos)
