En el mundo convencional, eMoney es la versión electrónica de las monedas “fiduciarias”: dólares, yenes, etc. El “dinero” que ve en su aplicación de banca móvil es eMoney. En el mundo de las cadenas de bloques, las monedas estables son la versión electrónica de las monedas “fiduciarias”: dólares, yenes, etc. Hay otras versiones de monedas estables: algorítmicas, respaldadas por criptografía, respaldadas por activos, pero ignorémoslas para esta publicación.
Tether es el gran padre de las monedas estables y emite monedas estables en múltiples cadenas de bloques: Bitcoin (Protocolo Omni y Liquid), Ethereum, EOS, Tron, Algorand, SLP y OMG.
Las monedas estables Tether están “respaldadas” por dólares estadounidenses, euros y el yuan chino offshore. Si usted es un comerciante / inversor de criptomonedas, habría utilizado USDT, la moneda estable “respaldada” por dólares estadounidenses de Tether. USDT tiene un volumen de operaciones diario de más de $ 73 mil millones, ¡eso es más que Bitcoin y Ether combinados!
Luego está Tether Gold: 1 ficha XAUt representa “una onza troy fina de oro en una barra London Good Delivery”.
1. Lo que me encanta de Tether
USDT es una herramienta de gestión de riesgos extremadamente útil para los comerciantes de cifrado. Si cree que los mercados son demasiado volátiles para su gusto, puede convertir fácilmente sus criptomonedas en USDT. Hay otras monedas estables que compiten, pero a partir de ahora USDT es el más grande y tiene la mayor cantidad de pares comerciales.
Lo segundo que me encanta del USDT es que hace que recibir y enviar dinero a todo el mundo sea muy fácil y económico.
¡La tercera cosa que me encanta son las tasas de interés! A principios de este año, podría ganar más del 14 por ciento anual en sus depósitos en USDT. Incluso con las tasas actuales del 10,5 por ciento, paga mucho más que un depósito fijo bancario. Pero, por supuesto, hay muchos factores de riesgo a tener en cuenta.
En cuarto lugar, dado que las monedas estables de Tether están “centralizadas”, tienen algunas características de seguridad que no son comunes en el ecosistema criptográfico. Se puede activar una “retención de 5 días” si su cuenta está comprometida y un pirata informático está intentando robar sus fondos.
2. Lo que odio de Tether
Según su sitio web, la plataforma de Tether está diseñada para ser “totalmente transparente en todo momento”. Pero ese no es realmente el caso. En primer lugar, hay varias entidades legales involucradas. Según el documento técnico de Tether, Tether Limited es una empresa de Hong Kong que pertenece en su totalidad a Tether Holdings Limited, una empresa de las Islas Vírgenes Británicas.
Luego está Tether Operations Limited que posee los derechos de autor del sitio web de Tether. Y está TG Commodities Limited que opera Tether Gold. La filtración de Paradise Papers de 2017 mostró que el intercambio de cifrado Bitfinex y Tether están controlados por las mismas personas: iFinex Inc.
No he podido realizar la debida diligencia en estas empresas.
Durante mucho tiempo, el sitio web de Tether dijo que “cada atadura siempre está respaldada 1 a 1, por la moneda tradicional mantenida en nuestras reservas”. A principios de 2019, esto pasó a estar respaldado por “reservas” que incluyen préstamos otorgados a terceros, incluidas entidades afiliadas. ¡Creo que es una receta para el desastre!
Hay informes de que solo el 2.9 por ciento de Tether estaba respaldado por efectivo y más del 65 por ciento está respaldado por papel comercial. La moraleja de la historia hasta ahora: Tether puede ser una estafa gigante que espera ser abierta de par en par.
3. Lo que temo de Tether
Mi primer temor es que Bitfinex quiebre. Y probablemente también lo merezca. Fue pirateado por primera vez en mayo de 2015 y perdió 1.500 bitcoins.
Luego fue pirateado en agosto de 2016 y perdió 119,756 BTC. Incapaz de absorber estas pérdidas, dio a sus clientes un “recorte del 36 por ciento”. ¡Incluso tomó dinero de clientes que no tenían Bitcoin en el momento del hackeo!
En septiembre de 2021, Bitfinex pagó “por error” $ 24 millones en tarifas mientras enviaba $ 100,000 Ether. La tarifa real fue de $ 33. Hace apenas unos días, Tether y Bitfinex resolvieron un caso por hacer “supuestamente” declaraciones engañosas y transacciones ilegales. Pagarán 42,5 millones de dólares para resolver los cargos civiles de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC).
Mucha gente cree que el “uso real” de Tether es mantener alto el precio de Bitcoin. A los medios de comunicación les encanta golpear a Tether y esto crea mucho FUD. ¿Qué pasa si este FUD es cierto y Tether quiebra? Ese es mi segundo miedo.
Creo que tendrá un impacto negativo masivo en todo el sector de las criptomonedas y erosionará cientos de miles de millones de dólares en la capitalización del mercado de las criptomonedas.
Rohas Nagpal es el autor del Future Money Playbook y arquitecto jefe de Blockchain en el Wrapped Asset Project. También es un boxeador aficionado y un pirata informático retirado. Puedes seguirlo en LinkedIn.
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