Las acciones de la promotora inmobiliaria china Evergrande Group cayeron un 10 por ciento el lunes en las operaciones de Hong Kong, ya que los temores de que pueda incumplir su deuda se extendieron por los mercados bursátiles de todo el mundo.
Las acciones de la compañía con sede en Shenzhen, que ha acumulado más deudas que cualquier otro desarrollador inmobiliario del mundo, terminaron el día en Hong Kong a 2,28 dólares de Hong Kong por acción, después de haber caído en picado un 19 por ciento a su valor más bajo en más de una década.
Las acciones han bajado un 84 por ciento en lo que va de año.
Evergrande acumuló una deuda altísima después de utilizar préstamos para impulsar una expansión agresiva durante la última década.
La presión sobre las acciones ahora se produce cuando la compañía advirtió que es posible que no pueda cumplir con los pagos de la deuda que vencen esta semana y que podría verse obligada a incumplir.
Si el desarrollador masivo incumple sus $ 300 mil millones en pasivos, podría provocar consecuencias importantes en el sector financiero de China y potencialmente amenazar a otros mercados en todo el mundo.
Según los informes, la empresa debe dinero a cientos de bancos chinos y empresas financieras extranjeras.
Las preocupaciones sobre Evergrande presionaron el comercio en todos los ámbitos en Hong Kong el lunes, y las acciones de otros promotores inmobiliarios y aseguradoras también cayeron. El índice de referencia Hang Seng terminó el día con una caída del 3,3 por ciento.
Y las acciones continuaron cayendo a medida que se abrieron los mercados de EE. UU., Y el Promedio Industrial Dow Jones se cotizó por última vez casi 500 puntos, o un 1,4 por ciento, más bajo. El S&P 500 y el Nasdaq de tecnología pesada cayeron un 1,5 por ciento y un 2 por ciento, respectivamente, a las 10:30 am ET.
La inminente caída de Evergrande y el posterior impacto que podría causar en el sector financiero de China ahora incluso están haciendo comparaciones, justificadas o no, con el colapso de Lehman Brothers hace 13 años.
Sin embargo, existen diferencias importantes entre las dos situaciones, dijeron analistas de LPL Financial en una nota el lunes.
Lehman tenía una posición mucho más significativa en los libros de otras instituciones financieras antes de su colapso que Evergrande, dijo LPL Financial, y agregó que Evergrande tiene más “activos duros” que Lehman para saldar su deuda sin efectivo.
Y aunque el gobierno chino aún no ha intervenido, los analistas de LPL dijeron que creen que Beijing se involucrará si hay un incumplimiento.
“Aunque el impacto de la crisis de liquidez de Evergrande es enorme, la buena noticia es que las consecuencias no han comenzado a extenderse a otros mercados”, dijo Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de LPL Financial.
“Los mercados de financiación a corto plazo están funcionando bien en China hasta ahora; recuerde, fueron los mercados monetarios de Estados Unidos los que empezaron a mostrar fisuras en el sistema a principios de 2008, mucho antes de que se cayeran las ruedas ”, añadió.
Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, se hizo eco de ese punto en una nota a los clientes el lunes, diciendo que una mejor comparación que Lehman es la caída de Long-Term Capital Management en 1998.
En ese caso, la Reserva Federal de Estados Unidos rescató a la empresa, limitando el daño a los mercados financieros.
“Como desarrollador de importancia sistémica, una quiebra de Evergrande causaría problemas a todo el sector inmobiliario, que ha sido una fuente importante de crecimiento económico y empleo en China”, dijo Yardeni.
“Esperamos que el gobierno chino reestructurará Evergrande, probablemente dividiendo sus negocios entre otros promotores inmobiliarios”, agregó.
